GDI (GDI, 31,65$) : un plan crédible
Scott Fromson, de CIBC Marché mondiaux, estime que l’objectif d’atteindre un bénéfice avant impôts, intérêts et amortissement (BAIIA) d’entre 100 et 120 M$ d’ici trois à cinq ans est crédible.
Après avoir rencontré le chef des finances, Stéphane Lavigne, et le vice-président principal du développement stratégique, David Hinchley, l’analyste croit que GDI peut croître tant à l’interne que par acquisition au Canada et aux États-Unis. Il voit aussi des occasions du côté des services techniques, bien qu’il s’agisse d’un segment à plus faibles marges. Le modèle de franchise au Canada est une autre source de croissance, selon lui.
Il note que les cibles présentées par la direction représentent une croissance des revenus internes d’entre 3% et 6% des revenus additionnés à une croissance de 10% à 15% obtenue par acquisition.
Si la société réussit à faire des acquisitions annuelles d’entre 60 M$ et 150 M$, M. Fromson pense que son action pourrait s’apprécier à un rythme de 15% à 18% au cours des quatre prochaines années.
Il émet une recommandation « surperformance » et bonifie sa cible de 35$ à 37$.
