Merck (MRK, 75,83 $US) : trop optimiste
Le marché met trop d’espoir dans le Keytruda, un médicament pour le cancer du poumon, tandis que la concurrence pourrait s’intensifier, prévient Alex Arfaei, de BMO Marchés des capitaux.
«Les attentes de la rue sont atteignables, mais elles ne laissent pas de place pour les bonnes surprises, estime l’analyste. Elles semblent sous-estimer la concurrence dans l’oncologie, un segment très actif.»
M. Arfaei pense que Merck dépend trop du Keytruda et qu’elle devrait consacrer plus d’efforts à la recherche et développement.
L’analyste rappelle qu’il était optimiste quant au potentiel du Keytruda, et qu’il l’est toujours. Il juge cependant que le marché s’est emballé et a dépassé ses propres attentes.
Il abaisse sa recommandation de «surperformance» à «performance de secteur». La cible reste à 80 $.
