Kinaxis (KXS, 188,87$) : Scotia réitère son optimisme
Malgré la correction récente du titre du fournisseur de logiciels de gestion de la chaîne d’approvisionnement, Paul Steep, de Banque Scotia, croit toujours que Kinaxis est une société «unique» dans le secteur des technologies canadiennes.
L’analyste a révisé sa thèse après le recul du titre de 14% en novembre. Il attribue cette baisse au fait que certains clients ont reporté le renouvellement de leur contrat, ce qui fait craindre à certains investisseurs que la nouvelle ait un impact sur la croissance des revenus. La direction a toutefois mentionné qu’elle retenait plus de 100% des revenus de ses clients existants, ce qui laisse entendre que d’autres clients consomment plus de services.
Paul Steep réitère sa recommandation «surperformance ». Il croit que les revenus tirés des logiciels en tant que service peuvent croître de 20% par année. Il ajoute que les marges avant intérêts, impôts et amortissement devraient être supérieures à 20%. Il estime que le marché potentiel de la société est de 3000 clients identifiés avec des clients provenant de six secteurs différents.
Le cours cible est de 240 $.
