Héroux-Devtek (HRX., 15,73$) : sur une bonne lancée
Les intégrations de Beaver et CESA se déroulent bien, interprète Benoit Poirier, de Desjardins Marché des capitaux, qui a assisté à une présentation du PDG sortant, Gilles Labbé, et du chef des finances, Stéphane Arsenault.
L’acquisition de Beaver donne la possibilité à l’entreprise d’augmenter ses marges avant impôts, intérêts et amortissements au-dessus de 20% à long terme, croit M. Poirier. Elles étaient aux alentours de 15% avant l’acquisition. Depuis l’achat, le carnet de commandes de Beaver a augmenté de 50% à 35 M$ en raison de la confiance que procure le fait de savoir qu’un plus gros joueur est derrière.
De plus, l’achat de CESA donne à Héroux-Devtek des occasions de ventes croisées à Airbus, «une occasion de croissance significative à long terme».
Le programme B777/B777X est sur une bonne lancée, juge l’analyste. La production pourrait même s’accélérer dans trois à quatre ans, selon lui. Ce serait une belle manière d’utiliser la capacité excédentaire de l’entreprise.
L’analyste maintient sa recommandation d’achat et sa cible de 21$.
La note a été écrite quelques heures avant l’annonce du départ de M. Labbé à titre de PDG. Il devient président exécutif du conseil. Il est remplacé par Martin Brassard, qui cumule 25 ans d’expérience au sein de la société.
