Procter & Gamble (PG, 65,71$ US) : résultats décevants
Credit Suisse renouvelle une recommandation « surperformance ».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,96$ US par action comparativement à une attente maison à 0,98$ et un consensus à 0,97$.
Edward Kelly note que même si le résultat est rapproché du consensus, il est aidé par un taux d’imposition plus faible qui lui a ajouté 0,06$.
L’analyste indique que la société doit faire face à une augmentation du prix des intrants, de faible rendement sur ses gains de part de marché, et des marchés émergents engourdis.
Il ajoute que bien qu’il continue à être confiant dans le titre, son niveau de confiance diminue à chaque trimestre décevant.
M. Kelly ramène sa prévision de bénéfice 2011 de 3,98$ par action à 3,91$ et celle 2012 de 4,40$ à 4,25$.
La cible est à 70$ US.