Cogeco Câble (CCA, 44,49$) : hausse de recommandation
Valeurs mobilières TD fait passer à «achat» sa recommandation sur le titre.
Au deuxième trimestre le câblodistributeur rapporte un bénéfice par action de 1,19$, comparativement à un consensus à 1,10$.
Vince Valentini indique que le fait de voir pour la première fois les résultats des acquisitions d’Atlantic Broadband et Peer 1 augmente sa confiance dans les perspectives de chacune.
Il ajoute que les résultats des activités canadiennes sont également meilleures que ce qu’il anticipait. Bien que la direction ne modifie pas son aperçu de bénéfice 2013 pour ses activités historiques, il note qu’elle le qualifie de conservateur.
L’analyste croit que la compétition de Fibe (Bell) sur le territoire de Cogeco Câble sera ultimement plus importante que ce à quoi s’attend la direction, mais note qu’il en tient déjà compte dans ses prévisions. Même chose pour une possible émission d’actions afin d’augmenter le niveau de capitalisation.
L’anticipation de bénéfice 2013 passe de 3,86$ à 4,04$ par action, celle 2014 de 4,21$ à 3,84$ et celle 2015 de 4,57$ à 4,28$.
La cible est haussée de 50$ à 60$.
