BLOGUE. Deux fonds sont dits similaires s’ils produisent à peu près le même rendement en même temps. Les rendements sont dits similaires quand les fonds concernés utilisent la même stratégie de placement. Certains gestionnaires sont meilleurs que d’autres ; cependant, s’ils investissent de la même façon, les rendements se ressembleront. Il en va de même pour deux titres d’un même secteur, qui réagissent de façon semblable selon l’économie et la position dans le cycle économique.
Exemple; le fonds Fidelity Discipline action Canada B, et le fonds TD actions canadiennes. Ils ne font pas partie de la même famille et ne sont pas gérés par le même gestionnaire. Cependant, leurs rendements sont presque identiques, car ils investissent tous les deux dans des entreprises canadiennes à grande capitalisation. Leur coefficient de corrélation est très important : 0,98.
Deux fonds similaires se comportent de la même façon au cours des changements dans l’économie. Par exemple, certaines phases du cycle économique privilégient les actions à grande capitalisation et d’autres, les actions à petite capitalisation. De la sorte, si vous possédez le fonds Fidelity Discipline action Canada B et que vous désirez acheter le fonds TD actions canadiennes, vous ne réduirez pas le risque de votre portefeuille. Vous devriez plutôt opter pour un fonds complémentaire à vos avoirs, comme un fonds à petite capitalisation canadienne ou un fonds d’actions mondiales. Il est aussi possible de trouver deux fonds dans la même catégorie présentant un indice de corrélation faible. Toutefois, dans certains secteurs, trouver de tels fonds est difficile, voire impossible.
