Le fabricant d'emballage métallique (canettes) Crown Holdings (NY, CCK) accaparera une bonne partie de la croissance enregistrée dans son secteur, selon C.A. Dillon, analyste de Credit Suisse. Il prévoit que l'entreprise de Philadelphie sera à la source d'environ 65 % de la croissance de son secteur jusqu'en 2012, soit trois fois plus que son poids dans le marché. Ainsi, sa part de marché passera de 20 %, en 2010, à 24 %, en 2013. Le secteur de l'emballage métallique est dominé par trois acteurs : l'américaine Ball (NY, BLL), la britannique Rexam (Londres, REX) et Crown Holdings. Les deux sociétés concurrentes de Crown ont d'autres priorités que la croissance des parts de marchés, écrit M. Dillon. En conséquence, l'analyste élève ses prévisions du profit par action de 15 cents à 2,75 $US et 3,15 $US en 2011 et 2012, respectivement. Il augmente son cours cible, qui passe de 37 à 41 $ US, et réitère sa recommandation " surperformance ".
Potentiel
> Crown Holdingsaccaparera une forte part de la croissance de son secteur.
> Les concurrents de Crown ont d'autres priorités que la croissance des ventes.
Risque
> L'analyse de M. Dillon est fondée sur les faiblesses anticipées de deux concurrents seulement.
Chiffres clés
Cours récent 36,32 $ US
Var. depuis un mois 7,3 %
Revenus (12 dern. mois) 7,9 G$ US
Valeur boursière 5,9 G$ US
Ratio cours-bén. (2010) 12,26
Rend. de dividende S.O.
