L'acquisition du fournisseur de services aux conseillers financiers MRS, réalisée en novembre dernier, suffira-t-elle pour compenser la pression concurrentielle dans le secteur du prêt aux particuliers ?
La croissance des prêts n'est plus soutenable pour la banque régionale québécoise, dans un contexte où ses rivales réduisent les coûts du crédit afin d'attirer les emprunteurs, constate John Reucassel, de BMO Marchés des capitaux. L'analyste accole une recommandation «performance de secteur» au titre. Les résultats liés à l'acquisition de MRS sont meilleurs qu'on ne l'avait prévu et améliorent la position concurrentielle de la septième banque du pays, selon lui. M. Reucassel réduit tout de même son cours cible de 50 $ à 48 $. Bien que la croissance des prêts soit condamnée à ralentir, l'acquisition de MRS réduit la volatilité des résultats de la banque, souligne Shubha Khan, analyste de la Financière Banque Nationale. Avec un cours cible de 57 $, M. Khan s'attend à ce que l'action procure un rendement de 31 % sur un an. Michael Goldberg, de Valeurs mobilières Desjardins, émet un son de cloche semblable et croit que la rentabilité est suffisante pour permettre des augmentations «constantes» du dividende. L'analyste renouvelle sa recommandation «acheter - risque supérieur à la moyenne» et un cours cible de 58 $.
Les recommandations des analystes
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Source : Bloomberg
