Que faire avec les titres de la Banque de Montréal, Best Buy et MasterCard? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Banque de Montréal (BMO, 91,98$): résultats décevants
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation "conserver".
Au deuxième trimestre, l'institution rapporte un bénéfice ajusté (cash) de 1,92$ par action, comparativement à une attente maison à 1,96$ et un consensus à 1,93$.
Doug Young indique que les activités de gestion de fortune et celles sur les marchés financiers ont mieux fait que prévu, mais que les activités des divisions de prêts personnels et commerciaux ont moins bien fait, à la fois au Canada et aux États-Unis.
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L'analyste estime que la surprise des résultats réside dans une augmentation des provisions pour des pertes éventuelles sur prêts, principalement en raison du segment commercial aux États-Unis.
Monsieur Young dit aimer la cible plus commerciale (plutôt que de détail) de la BMO au Canada, de même que son exposition à une potentielle hausse des taux d'intérêt aux États-Unis. Il indique cependant que la forte concurrence aux États-Unis pourrait peser sur l'écart de taux (entre l'argent prêté et l'argent reçu en dépôt) et la croissance en sol américain.
La cible est abaissée de 102$ à 100$.
Best Buy (BBY, 50,42$): solides résultats
Loop Capital réitère une recommandation d'achat.
Au premier trimestre, le détaillant rapporte un bénéfice de 0,60$ US par action, 0,16$ au-dessus de l'attente maison et 0,20$ au-dessus du consensus.
Anthony Chukumba note que les ventes des établissements comparables sont en hausse de 1,4% alors qu'il s'attendait plutôt à un recul de 2%.
Il précise que la direction s'attend à ce que le bénéfice du deuxième trimestre se situe dans une fourchette 0,57$-0,62$ par action, alors que son anticipation personnelle était à 0,49$ et que le consensus est à 0,59$ US.
L'analyste dit voir beaucoup de positif dans les résultats et souligne qu'ils sont obtenus malgré le fait que deux concurrents sont présentement en liquidation. Il dit attendre plus de détail de la conférence téléphonique, mais juge que la recommandation d'achat mérite d'être maintenue.
La cible est à 58$ US.
MasterCard (MA, 120,70$ US): le momentum semble bon
Deutsche Bank Securities renouvelle une recommandation d'achat.
Bryan Keane dit s'être récemment entretenu avec le chef de la direction financière, Martina Hund-Mejean, qui est optimiste sur la situation de l'entreprise.
L'analyste estime que MasterCard est bien positionnée pour capturer de nouvelles parts de marché à la faveur de la conversion aux transactions électroniques.
Il croit que les volumes demeurent bons et devraient augmenter en 2017. Pendant ce temps, la croissance des incitatifs et des dépenses devrait ralentir.
L'anticipation de bénéfice 2017 est maintenue à 4,25$ US par action, celle 2018 à 5$ US.
La cible est à 124$ US.
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