Produits forestiers Résolu a pris le contrôle de de Fibrek. Le géant montréalais du papier a annoncé hier soir qu’il contrôle désormais 53,8 % du capital du producteur de pâte à papier kraft.
Chez Scotia Capitaux, Benoît Laprade doute cependant que l'ancienne AbitibiBowater ne parvienne à court terme à mettre la main sur les deux tiers des actions, ce qui lui permettrait de fermer son capital en sa faveur.
Les démarches de Résolu ont commencé en décembre, alors que l’entreprise faisait une offre d’achat non sollicitée de 130 millions de dollars, soit 1 $ par action.
Une bataille de quatre mois
La direction de Fibrek avait tout de suite déclaré l’offre insuffisante, mais Résolu avait l’appui de Fairfax, un important actionnaire des deux entreprises. Elle a rapidement rallié d’autres actionnaires importants de Fibrek également, comme Oakmont, Pabrai et Steelhead.
Fibrek est néanmoins partie en quête d’un chevalier blanc, qui aurait accordé plus d’argent à ses actionnaires, question de faire échec à l’offre de Résolu. La vancouvéroise Mercer International a fait une offre en février pour 1,30 $ l’action, bonifiée en avril à 1,40 $.
La rivale de Résolu avait l’appui d’importantes institutions financières québécoises. Le Fonds de solidarité FTQ et une «une société de placement privée» associée au Fonds, mais non identifiée, devaient accorder des prêts totalisant 40 millions pour aider Mercer à mettre la main sur Fibrek. À la suite d’un décret du gouvernement, Investissement Québec devait aussi lui accorder un prêt de 30 millions en cas d’acquisition.
Après une bataille devant les tribunaux au sujet de pilules empoisonnées et de bons de souscription spéciaux émis par Fibrek, Mercer a finalement retiré son offre pour l’entreprise en début de semaine, alors que Résolu détenait déjà 48,8 % des actions. Le prétendant a ensuite acquis quelque cinq millions d’actions supplémentaires pour prendre le contrôle de sa proie.
À la direction de Fibrek, le vice-président en charge des communications, Dany Paradis, a été laconique. «C’est triste pour les actionnaires minoritaires de l’entreprise, qui auraient pu obtenir 40 % plus», dit-il. Pour le reste, Fibrek attend l’expiration ce soir de l’offre de Résolu pour réagir.
La direction de l’acheteur n’a pas rappelé LesAffaires.com.
Fibrek compte trois usines de pâte à papier kraft, dont une à Saint-Félicien, au Lac-Saint-Jean.