Les épargnants pourront maintenant investir dans une nouvelle famille de trois fonds portant la bannière Jarislowsky Fraser qui se démarquent entre autres par leurs frais de gestion bas.
Jusqu'à l'été dernier, Jarislowsky Fraser géraient deux fonds semblables vendus sous la bannière TD et Renaissance, mais qui appliquaient des frais de gestion plus élevés.
Ainsi, le Fonds Jarislowsky Fraser Sélect actions canadiennes sera géré de la même manière que l'était le Fonds de valeurs sûres canadiennes TD avant que cette banque ne rapatrie sa gestion à l'interne. Cependant, son ratio de frais de gestion (RFG) ne sera que de 0,75 %, si les épargnants choisissent d'investir un minimum de 10 000 $ par l'entremise de certains courtiers escompteurs, ou de 1,75 %, s'ils investissent 500 $. En comparaison, le RGF du Fonds de valeurs sûres canadiennes TD est de 2,23 %.
Le RFG du Fonds Jarislowsky Fraser Sélect équilibré, une copie du Fonds équilibré canadien Renaissance avant le changement de gestionnaire, variera entre 0,70 et 1,7 %, par rapport à 2,21 % pour le fonds Renaissance.
" Nous avons été surpris de la perte de ces deux mandats qui totalisaient un actif de 1,5 milliard de dollars. Selon nous, les épargnants avaient choisi ces fonds parce que nous les gérions. Cela nous a incités à distribuer nos propres fonds, sous peine de nous faire éventuellement évincer de ce segment ", explique Maxime Ménard, associé principal de Jarislowsky Fraser.
Une gestion prudente et patiente
La famille de trois fonds a été mise sur pied par l'entremise des Solutions gérées de placement de la Banque Nationale. " Nous ne voulions pas nous lancer dans le service à la clientèle, l'administration et le service post-marché ", dit M. Ménard.
Ces fonds seront gérés selon la même approche que d'autres mandats institutionnels de Jarislowsky Fraser, firme qui est très active dans la gestion de caisses de retraite. " Nous favorisons les grandes entreprises qui génèrent des flux de trésorerie prévisibles. C'est une gestion prudente et un peu plus patiente que la gestion traditionnelle des fonds communs de placement : notre rotation de portefeuille oscille autour de 15 %. Nous évitons d'être concentrés dans les secteurs cycliques ", dit M. Ménard.
Le fonds d'actions canadiennes comprendra entre 20 et 30 titres canadiens versant des dividendes. La pondération dans les banques et les pétrolières sera semblable à l'indice S&P/TSX. Les câblodistributeurs compteront pour 10 % du fonds, les services publics, y compris les pipelines, pour 7 %. S'ajouteront des titres de consommation comme Loblaw, Canadian Tire, Shoppers Drug Mart et Tim Hortons. Le fonds comprendra 15 % d'actions étrangères, réparties entre 30 et 40 titres pour atténuer la volatilité, précise M. Ménard.
Fonds à revenu fixe
La gestion du troisième produit, le Fonds Jarislowsky Fraser Sélect revenu, a été confiée à Chris Kresic, un transfuge de Mackenzie qui gérait le Fonds de revenu Mackenzie Sentinelle. Sa pondération en titres à revenu fixe pourra varier entre 60 % et 90 %, l'autre partie du portefeuille étant axée sur des titres qui versent des dividendes. Le fonds versera chaque mois une distribution fixe qui s'élève à 4 % par année.
On y trouvera une bonne proportion d'obligations de sociétés qui ont une cote de crédit d'au moins BBB, mais le fonds se réserve aussi la possibilité d'investir dans des obligations de qualité moindre dans certaines circonstances. Le RFG variera entre 0,65 et 1,4 %.
M. Kresic s'occupera aussi de gérer la partie revenu fixe (40 %) du Fonds Jarislowsky Fraser Sélect équilibré.
Jusqu'à présent, les courtiers escompteurs des groupes Nationale, Scotia, Desjardins et, ironiquement, TD, ont accepté d'offrir la version à bas frais offerte pour ceux désirant investir au moins 10 000 $.