Je gère mon portefeuille depuis environ une douzaine d'années. J'ai 80 ans et j'ai l'avantage de compter sur une pension qui me permet d'avoir un train de vie très confortable. Voici ma question. Depuis environ cinq mois, j'ai recours à une nouvelle stratégie pour mieux gérer mon portefeuille.
1) Lorsque j'achète un titre, je le mets immédiatement en vente à 90 % de son prix d'acquisition en utilisant l'ordre de vente stop. Si le titre perd 10 % après son acquisition, je considère que j'ai fait une erreur en l'achetant.
2) Si, à un moment donné, un titre se vend à au moins 20 % de plus que son prix d'acquisition, je le mets en vente en utilisant un ordre stop de 15 à 18 % de plus que son prix d'acquisition. Je considère qu'il me faut au moins conserver 15 % des profits accumulés. Si le titre est pourvoyeur d'un bon dividende (3,5 % et plus), j'opterai pour 15 %, et s'il s'agit d'un titre de croissance, mon choix sera plutôt 18 %.
Ma stratégie fait en sorte qu'un titre peut être vendu automatiquement si la Bourse plonge. Cela s'est produit quelque fois. Cependant je n'ai pas trop perdu à la suite de mes erreurs d'évaluation. Que pensez-vous de ma stratégie ?
- Jacques Lévesque
Mon cher monsieur, j'aimerais que vous preniez quelques minutes uniquement pour relire le message que vous m'avez envoyé, mais en vous mettant dans la peau d'un homme d'affaires.
Ainsi, vous écrivez : " Lorsque j'achète un titre, je le mets immédiatement en vente à 90 % de son prix... ". Il n'y a qu'à la Bourse qu'on se comporte de cette façon. Mettez-vous à la place d'un hommes d'affaires qui vient d'acheter une entreprise. Est-ce que vous la remettriez en vente immédiatement à 90 % de sa valeur ?
Comment réagiriez-vous si on vous disait qu'un entrepreneur fait cela ? Vous seriez probablement le premier à le traiter de fou ou de bizarre, n'est-ce pas ?
Pourtant, c'est ce que vous faites en mettant des ordres de ventes appelés stop loss. Je sais que vous lisez un peu partout au sujet des vertus de ces ordres de vente. Et bien, ce que vous lisez est de la foutaise.
Il y a deux conséquences inévitables aux ordres de vente stop : ils enrichissent les courtiers en multipliant le nombre de transactions et ils vous appauvrissent.
Le fait que vous estimez vous être trompé après une fluctuation de 10 % me renverse. À chaque année, la plupart des titres fluctuent d'au moins 50 % de leur haut à leur creux. Cela ne dit rien, absolument rien, quant à leur qualité fondamentale.
Votre autre manoeuvre de tenter immédiatement d'emprisonner un gain de 20 % est également à proscrire. À force de réaliser de petits gains de 18 à 20 % et de subir de petites pertes provoquées par les ordres de vente stop, vous ferez du surplace année après année. Et c'est le scénario le plus optimiste.
Car ces mécanismes automatiques fonctionnent bien quand ils sont inutiles. Je m'explique : par exemple, lorsqu'un titre en portefeuille annoncera vraiment une mauvaise nouvelle, il peut être 50 % en baisse à l'ouverture cette journée-là, peu importe tous les ordres de vente stop de la planète. Dans ce cas, l'ordre stop aurait été utile, étant donné la nature fondamentale de la nouvelle.
À votre âge, selon votre situation, il est rationnel de craindre la volatilité et les risques. Mais la solution n'est pas d'investir en Bourse comme vous le faites. Si vous craignez pour votre capital, réduisez significativement la proportion de votre portefeuille investie en actions. " Significativement ", dans votre cas, c'est avoir de 70 à 75 % de votre actif en titres à revenu fixe et de 25 à 30 % en actions.
De cette façon, vous serez capable d'adopter la bonne attitude face à la Bourse, condition sine qua non de la réussite. Il s'agit en effet d'acheter des titres solides à bon potentiel de croissance à long terme (cinq ans et plus), susceptible de verser un dividende élevé (ce dernier facteur pourrait être majeur pour vous).