Après quatre mois consécutifs dans le rouge, les fonds d'actions au Canada ayant des participations marquées aux ressources naturelles ont enregistré des gains au mois de juillet. Entre-temps, la plupart des fonds diversifiés d'actions canadiennes ont affiché des gains positifs modestes, tandis que leurs homologues d'actions étrangères ont subi de légères pertes, d'après les données préliminaires publiées aujourd'hui par Morningstar Canada.
Le mois de juillet a vu les investisseurs en revenir à des actifs libellés en dollars américains, dans le sillage de déclarations résolues de la part de Mario Draghi, président de la Banque centrale européenne, sur l'engagement pris par l'Europe de résoudre la crise bancaire. Le commentaire de M. Draghi selon lequel la BCE fera « tout ce qu'il faudra » pour veiller à l'intégrité de la monnaie unique a suffi à faire augmenter les cours de l'or et du pétrole de 3 % et 7 % respectivement sur le mois, inversant ainsi la chute des cours pétroliers sur les quatre derniers mois.
Ce revirement de situation a été des plus bénéfique pour les fonds d'actions de ressources naturelles, l'indice Morningstar Actions de ressources naturelles avançant de 2,4 % en juillet après un recul cumulé de 22,7 % au cours des quatre mois précédents. Les fonds des catégories Actions de PME canadiennes et Actions en majorité canadiennes, qui ont coutume d'affecter d'importantes portions de leurs portefeuilles aux ressources naturelles, ont aussi été parmi les plus performants le mois dernier. Les indices de fonds Morningstar qui pistent ces deux catégories ont respectivement augmenté de 1,1 % et 1,3 %. Ces deux indices de fonds ont affiché des reculs pour chacun des quatre mois précédents.
Sur les 22 Indices de fonds Morningstar Canada qui pistent des catégories d'actions, seuls sept se sont trouvés en territoire positif en juillet. Les autres gagnants ont été notamment les indices de fonds Actions canadiennes de revenu, Actions canadiennes et Actions nord-américaines, qui ont augmenté de 0,8 %, 0,5 % et 0,4 % respectivement. Globalement, les meilleurs résultats reviennent à l'indice Morningstar Actions de l'immobilier, dont les produits sous-jacents investissent en grande partie dans les fiducies de placements immobiliers. Cet indice a progressé de 3,1 %, témoignant de l'appétit incessant des investisseurs pour un revenu supérieur.
Malgré des résultats mitigés sur les diverses places boursières du monde, tous les indices de fonds qui mesurent les catégories d'actions étrangères ont reculé le mois dernier. On remarque particulièrement l'indice de fonds Morningstar Actions européennes, qui a chuté de 0,3 % bien que les marchés boursiers d'Allemagne et de France aient enregistré des gains respectifs de 5,5 % et 3 %. Pour les investisseurs canadiens, ces gains ont été neutralisés par une appréciation abrupte du dollar canadien par rapport à l'euro pour le mois.
Parmi les autres grandes catégories de fonds d'actions étrangères, l'indice Morningstar Actions internationales a chuté de 0,3 %, tandis que ceux des catégories Actions américaines, Actions mondiales et Actions d'Asie-Pacifique ont reculé respectivement de 0,5 %, 0,5 % et 0,6 %. L'indice de fonds qui a connu le pire résultat a été celui de la catégorie Actions japonaises, avec un recul de 4,3 % sur le mois.
Les marchés boursiers asiatiques étaient parmi les pires le mois dernier, avec l'indice composé de Shanghai et le Nikkei japonais se repliant respectivement de 5,5 % et 3,5 % (en devises locales). Des chiffres faibles sur la production industrielle japonaise ont ravivé les craintes d'une perte de vitesse de l'économie, et les dirigeants chinois, quant à eux, ont prévenu que la croissance économique pourrait ralentir encore plus, et appelé à d'autres efforts pour relancer une demande intérieure léthargique.
Les données préliminaires de Morningstar Canada sur les fonds sont basées sur les changements dans la valeur de leurs actifs nets par part sur le mois, et n'incluent pas nécessairement les distributions de revenu à la fin du mois. Les données finales sur le rendement seront publiées la semaine prochaine sur www.morningstar.ca.