Que faire avec les titres de Mines Richmont, Aliments Maple Leaf et Home Depot ? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Mines Richmont (RIC, 2,80 $) : après Francoeur
Le potentiel de la mine ontarienne Island Gold nourrit l’intérêt d’Adam Melnyk, de Valeurs mobilières Desjardins pour Mines Richmont, malgré ses coûts élevés de production.
La meilleure teneur que prévu dans une nouvelle zone d’Island Gold pourrait prolonger la vie de la mine. « Cette nouvelle zone formera les fondations de la production future de Richmont » , écrit-il.
L’analyste abaisse toutefois son cours-cible de 6,75 $ à 5 $, en fonction de ses nouvelles prévisions de réserves, de production et de coûts.
Sa recommandation d’achat est accolée d’une mise en garde spéculative.
Aliments Maple Leaf (MFI, 13,50 $) : doit hausser ses prix
Aliments Maple Leaf (MFI, 13,50 $) : doit hausser ses prix
Le producteur de viande et de pain Aliments Maple Leaf a nettement surpassé les attentes au quatrième trimestre avec une hausse de 59 % de son bénéfice d’exploitation, malgré le recul de 3 % de ses revenus.
La société de la famille McCain devra toutefois augmenter ses prix en raison de la sécheresse de l’été 2012, ce qui rendra ses marges plus volatiles en 2013.
Deux ans après l’entrée sur son conseil de l’investisseur activiste West Face Capital, Maple Leaf poursuit sa restructuration.
Derek Dley, de Canaccord Genuity, juge le titre encore sous-évalué. Il croit que les marges peuvent s'améliorer d'ici 2015 grâce au plan de relance. Il en recommande l’achat en vue d’un cours-cible de 16 $.
Avec un cours-cible de 14 $, Kenneth Zaslow, de BMO Marchés des capitaux, s’attend à des progrès plus lents parce que les meilleures intentions des dirigeants se butent sans cesse à des obstacles hors de leur contrôle.
L’analyste réduit ses prévisions de bénéfices en 2013 et 2014 pour s’ajuster aux coûts du renflouement de sa caisse de retraite.
Home Depot (HD, 68,05 $ US) : gagne des parts, mais son titre devient cher
Home Depot (HD, 68,05 $ US) : gagne des parts, mais son titre devient cher
Le géant américain de la déco-rénovation gagne des parts de marché contre son rival Lowe’s depuis 2010 et dégage les meilleures marges d’exploitation de son histoire (11,6 % au quatrième trimestre, 32 % de plus que celles de Lowe’s).
La société partage ses bons résultats avec ses actionnaires en gonflant son rachat d’actions de 4 milliards $ US en 2013.
La société devrait émettra sans doute 6 milliards de dollars de titres de dettes versant des intérêts de 3 % pour financer ses rachats, prévoit Wayne Hood, de BMO Marchés des capitaux.
Sa dette atteindrait ainsi le maximum de 2,2 fois son bénéfice d’exploitation nécessaire pour maintenir sa cote de crédit actuelle. Home Depot terminera tout de même 2013 avec 1,9 G$US de liquidités.
En revanche, l’évaluation élevée du titre et une modération de sa croissance en 2013 incitent les analystes à tempérer leur enthousiasme.
Son titre se négocie à un multiple de presque 20 fois les bénéfices prévus en 2013, par rapport à une moyenne de dix ans de 16 fois, note Laura Champine, de Canaccord Genuity.
La société table sur une croissance de 2 % de ses revenus et de 3 % des ventes des magasins ouverts depuis plus d’un an, en 2013.
Mme Champine réduit son cours-cible de 57 à 54 $ US.