Le fromager montréalais Saputo prend une grosse bouchée pour accroître sa présence aux États-Unis: il vient de confirmer l’acquisition du producteur de produits laitiers Morningstar Foods pour 1,45 G$ US.
Saputo a signé une entente définitive en vue d’acheter Morningstar de sa société-mère Dean Foods. La semaine dernière, une rumeur circulait à l'égard de cette possible transaction, ce qui avait amené les analystes à évaluer l'impact d'une telle acquisition pour Saputo.
Morningstar fabrique une gamme de produits laitiers et non laitiers ayant une durée de conservation prolongée. Elle produit de la crème et de la crème à café, des mélanges à crème glacée, de la crème à fouetter, de la crème à fouetter en aérosol, des cafés glacés, de la crème demi-grasse, ainsi que du fromage cottage et de la crème sure.
Elle fabrique ces produits sous diverses marques de commerce et marques privées pour des détaillants, des chaînes de restaurants à service rapide, des épiceries, des magasins grande surface et des distributeurs partout aux États-Unis. Morningstar compte environ 2 000 employés et exploite dix installations de fabrication situées dans neuf États.
Pour les douze mois terminés le 30 septembre 2012, les revenus de Morningstar s’élevaient à environ 1,6 G$ CA et son bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA), à environ 153 M$ CA.
Le bénéfice grimpera de 12 %
Cette transaction devrait permettre à Saputo d'accroître son bénéfice de près de 12 %. En effet, une fois l’acquisition complétée, le producteur montréalais de produits laitiers réalisera des revenus d'environ 8,6 G$ CA, un BAIIA d'environ 1 G$ CA, et un bénéfice net de 563 M$ CA ou 2,82 $ par action, soit une augmentation de 11,5 % par rapport au bénéfice de 2,53 $ CA par action réalisé lors des douze mois terminés le 30 septembre 2012.
Michael Van Aelst, de Valeurs mobilières TD, a publié une analyse vendredi sur cette possible transaction. Il la voyait d'un bon oeil, mais attendait qu'elle soit confirmée avant de hausser son cours cible de 48 $ et ses prévisions de bénéfices. Le titre de Saputo a clôturé à 46,04 $ vendredi, en hausse de 2,5 % au cours de la dernière semaine.
L'entreprise montréalaise financera cette acquisition au moyen d’un prêt bancaire.
Saputo doit obtenir l'approbation des autorités réglemenaires pour conclure cette transaction. Elle a bon espoir de pouvoir la compléter d'ici la fin décembre 2012.