L'initiative Engagement de Montréal sur le carbone a été lancée à Montréal le 25 septembre dernier dans le cadre de la conférence annuelle des Principes pour l'investissement responsable (PRI) des Nations Unies. Les organisateurs souhaitent réunir suffisamment d'investisseurs pour engager quelque 3 billions de dollars, soit 3 000 milliards, d'ici l'ouverture de la Convention-cadre des Nations Unies sur les changements climatiques qui aura lieu à Paris en 2015.
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Les investisseurs institutionnels qui se joignent à l'initiative s'engagent ainsi à mesurer et à dévoiler publiquement et annuellement l'empreinte en carbone de leur portefeuille de placements. Au Québec, le système de retraite des syndicats affiliés à la CSN, Bâtirente, a annoncé son adhésion à l'initiative.
L'investisseur particulier qui veut réduire son empreinte écologique peut lui aussi se tourner vers de nouvelles solutions d'investissement qui ciblent le carbone en particulier. «Ce qui est bien avec le carbone, c'est que nous avons des données quantifiables», dit Toby Heaps, pdg de Corporate Knights, un éditeur de magazines et auteur de classements et de recherches.
Il existe aujourd'hui de plus en plus de données déclarées sur le carbone. À l'aide d'outils de mesure, on peut, par exemple, déterminer l'empreinte en carbone d'un portefeuille de placement. Et de nouveaux produits financiers à faible exposition au carbone sont maintenant offerts.
Pour l'investisseur actif, Toby Heaps suggère d'utiliser les outils gratuits qui se trouvent sur le site de Corporate Knights Capital ou ailleurs sur la toile, par exemple sur le site britannique Carbon Disclosure Project (www.cdp.net). Ceux-ci permettent de connaître les émissions de carbone de plusieurs des entreprises inscrites en Bourse à l'échelle planétaire. «Soixante-dix-huit pour cent des 500 plus grandes sociétés cotées en Bourse dans le monde déclarent maintenant leurs émissions de carbone. Au Canada, c'est autour de 40 %», détaille M. Heaps.
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Corporate Knights Capital a fourni à Les Affaires une liste de sociétés établies au Québec et pour lesquelles des données publiques d'émissions de carbone étaient disponibles.
Leurs données de productivité du carbone ont été établies en divisant leurs revenus (en dollars américains) par le total des émissions de gaz à effet de serre déclarées en 2012. Ce ratio sert ensuite de comparaison avec des entreprises oeuvrant dans les mêmes secteurs d'activité. L'investisseur actif peut donc, à partir de données similaires, sélectionner les titres qui composeront son portefeuille selon un critère de sélection basé sur le carbone.
Cascades obtient une excellente note de 91 % au chapitre du carbone. Le producteur de papier se dit plus performant en termes d'efficacité énergétique que la moyenne de son industrie. Dans le domaine de l'aérospatiale, Bombardier fait bonne figure avec un résultat de 76 %. BCE, avec 75 %, est au-dessus de la moyenne de ses pairs dans le secteur des télécommunications. La fabricant de t-shirts et de chaussettes Gildan fait pâle figure avec un score de 13 %. Le voyagiste intégré montréalais, Transat A.T., récolte quant à lui un maigre 6 %.
Pour l'investisseur passif, des fonds négociés en Bourse (FNB) à faibles émissions de carbone feront bientôt leur apparition sur le marché américain. Deux des plus importants gestionnaires de FNB, BlackRock et State Street Global Advisors, ont récemment déposé leur demande pour la création d'un FNB. Corporate Knights Capital propose depuis septembre dernier la famille de fonds indiciels Solactive CK. Ces fonds sont composés d'entreprises affichant une bonne performance sur le plan des émissions de carbone. Si ceux-ci s'adressent davantage aux investisseurs institutionnels, la firme torontoise affirme vouloir créer d'ici un an un fonds négocié en Bourse à faible émission de carbone destiné à l'investisseur particulier.
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