Que faire avec les titres de Yellow Media, AutoCanada et New Flyer? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Yellow Media (Y, 21,24$) : le titre serait-il sous-évalué?
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Aravinda Galappatthige dit s’être livré à une évaluation du titre à la fois en regard de sociétés comparables oeuvrant dans l’imprimé au Canada et de sociétés d’annuaires à l’international.
Il note que les sociétés dans l’imprimé au Canada se négocient actuellement à 4,1 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) prévu pour 2015 alors que Yellow se négocie à 3,3 fois.
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L’analyste précise que les sociétés de l’imprimé ont une composante de revenus numériques qui représente environ 10 à 15% des revenus totaux, alors que Yellow est en route vers un poids de 50%.
Monsieur Galappatthige précise que pendant ce temps, à l’international, des titres de sociétés d’annuaires comme Solocale Groupe et Eniro se négocient entre 5 et 7 fois le BAIIA.
En appliquant un multiple de 4 à son anticipation BAIIA 2015 (plutôt que de 3), il fait passer sa cible de 18,70$ à 27,40$.
AutoCanada (ACQ, 45,44$) : si Chrysler va bien…
Clarus Securities réitère une recommandation d’achat.
Neal Gilmer note qu’au mois de décembre, Chrysler Canada rapporte une hausse de ses ventes de véhicules de 5% sur l’année. Il précise que, tous fabricants confondus, le nombre de véhicules légers vendus au Canada est en hausse de 4% sur la période.
L’analyste estime que la donnée est positive en ce que AutoCanada a l’habitude d’afficher une croissance des ventes qui excède celle de Chrysler. Il précise en outre que le mois de décembre comptait une journée de vente de moins que l’an dernier.
AutoCanada est un franchiseur de bannières de détaillants automobiles dans le neuf et l’usagé.
L’anticipation de bénéfice 2013 est maintenue à 1,89$ par action, celle 2014 à 2,41$ et celle 2015 à 2,92$.
La cible est à 48$.
New Flyer (NFI, 10,51$) : la société pourrait bien porter son nom
Altacorp Capital amorce le suivi avec une recommandation «surperformance».
Chris Murray indique que la société est aujourd’hui l’un des plus importants fabricants d’autobus de ville avec une part de marché nord américaine de 42%. Elle est également bien pesante dans le marché des pièces de rechange avec une part de 34%.
L’analyste s’attend à ce que les revenus et bénéfices de l’entreprise connaissent une bonne progression en 2014 et 2015, à la faveur d’acquisitions, mais également d’une cadence de production plus élevée en 2015.
L’anticipation de bénéfice ajusté 2013 est à 0,51$ par action, celle 2014 à 0,62$ et celle 2015 à 0,86$.
Monsieur Murray note que l’entreprise verse un dividende intéressant de plus de 0,58$ par action (5,6%).
La cible est à 13$.
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