Que faire avec les titres de Mega Brands, Canadien National et WestJet? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Mega Brands (MB, 15,22 $) : nouveau jouet licencé pour garçon
Le fabricant de blocs Mega Brands dévoilera sous peu de nouveaux jouets pour garçons sous une nouvelle licence de marque très connue.
Mega Brands s’est dit très enthousiasmée par ce prochain lancement, encore secret, lors d’une présentation aux investisseurs organisée par la Financière Banque Nationale.
Lors de cette présentation, la société a indiqué que la modernisation de son usine de Montréal, au coût de 30 à 35 millions de dollars, depuis 2011, commence à rapporter.
«Les marges d’exploitation ont augmenté lors de chacune des trois dernières années et se rapprochent de leur objectif de 40 %», note Leon Aghazarian, de la Financière Banque Nationale.
La production a doublé à l’usine de 820 000 pieds carrés depuis 2009. Cette usine lui procure la moitié de ses revenus de jouets. La société commence à être à l’étroit et elle devra procéder à de nouveaux investissements d’ici 24 mois, dit l’analyste.
La thèse de placement de Mega Brands est intacte, estime M. Aghazarian : son titre est peu cher à un multiple de 6,1 fois son bénéfice d’exploitation pour une entreprise qui réduit sa dette, croît plus rapidement que son industrie et qui améliore ses marges.
Canadien National (CNR, 99,86 $) : pourrait-elle acheter 59 % du chemin de fer de Sept-Iles ?
Canadien National (CNR, 99,86 $) : pourrait-elle acheter 59 % du chemin de fer de Sept-Iles ?
Canadien National pourrait payer jusqu’à 1,4 milliard de dollars pour mettre la main sur 59 % du Chemin de fer QNS&L, un transporteur stratégique qui relie Schefferville au port de Sept-Iles, avance Cherilyn Radbourne, de TD Valeurs mobilières, si jamais Teck Resources achetait la part de 59 % de Rio Tinto dans le producteur de billettes de fer Compagnie minière IOC.
Si une telle transaction était financée par de la dette, elle aurait un effet neutre sur les résultats du CN, avec le volume actuel transporté.
Le potentiel haussier à long terme reposerait entièrement sur la mise en service de nouvelles mines de fer.
Il est aussi possible que le CN s’allie à un partenaire pour conclure une telle transaction, telle que la Caisse de dépôt et placement du Québec, ajoute-t-elle.
Mme Radbourne conserve son cours-cible de 110 $, d’ici un an, et recommande de conserver le titre.
WestJet (WJA, 21,80 $) : un renouvellement d’avions pour le long terme
WestJet (WJA, 21,80 $) : un renouvellement d’avions pour le long terme
La décision du transporteur aérien WestJet de se procurer 65 appareils Boeing 737 MAX risque de peser sur ses résultats et son évaluation en Bourse à court terme, mais le renouvellement de sa flotte a le potentiel d’améliorer ses marges, son rendement du capital et d’accélérer la croissance de bénéfices à plus long terme.
WestJet reporte du même coup de trois ans la livraison de 15 appareils après 2018, ce qui diminue ses investissements en capital entre 2014 et 2017. Cela démontre que la société ne perd pas de vue son rendement du capital, dit Tim James, de TD Valeurs mobilières
Chaque nouvel appareil 737 MAX représente des économies annuelles de carburant d’un millions de dollars.
L’analyste maintient donc son cours-cible de 30 $, pour un gain potentiel de 39 % d’ici un an.