Que faire avec les titres d’Agrium, de RBC et de la Banque TD? Notre chroniqueur François Pouliot est en vacances bien méritées cette semaine. En son absence, LesAffaires.com vous présente quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Agrium (Tor., AGU, 82,77 $) : le prix des céréales sous pression
Robert B. Winslow, analyste de la Financière Banque Nationale, commence le suivi du producteur d’engrais albertain avec une recommandation «sousperformance» et une cible de 71 $.
Le prix des céréales est sous pression. Les prix ont peu de chance de revenir durablement au niveau de 2011, constate l’analyste. Les marges et les revenus de la société sont corrélés avec le prix des céréales.
M. Winslow estime que le consensus pour les exercices 2012 et 2013 est trop optimiste. L’action d’Agrium pourrait être malmenée alors que les analystes révisent à la baisse leurs prévisions.
L’acquisition d'une partie des actifs canadiens de Vittera permettra d’ajouter 0,70 $ US aux bénéfices par action 2013, mais cet apport sera effacé par les rénovations à la mine Vanscoy en Saskatchewan.
Banque Royale (Tor., RY, 51,38$)
Peter A. Rozenberg, analyste d’UBS, maintient sa recommandation d’achat après la publication des résultats de la première banque du pays.
L’analyste dit aimer l’institution financière en raison de sa position dominante dans le marché et de sa croissance supérieure à la moyenne.
M. Rozenberg constate que la division de courtage a enregistré une solide performance. Il s’attend cependant à une modération du rythme de croisière en raison des perspectives plus sombres sur le plan macro-économique.
L’analyste abaisse sa cible, qui passe de 62$ à 60$.
Banque TD (Tor., TD, 78,99$)
Mario Mendonca, analyste de Canaccord Genuity, a ajouté la deuxième banque du pays à sa liste de favorites après la publication de ses résultats. Il maintient sa recommandation d’achat. La cible passe de 95$ à 93$.
Malgré un ralentissement du marché du crédit, l’analyste estime que la TD est en bonne posture. Il croit que la société est en mesure de gagner des parts de marché et de contrôler ses dépenses. Il juge aussi que la banque a la marge de manœuvre pour pouvoir retourner de l’argent à ses actionnaires sous forme de dividende.
L’analyste croit que la banque pourrait enregistrer une croissance du profit par action de 7% à 8%, soit dans la basse fourchette des objectifs de la direction.
La croissance pourrait cependant être inférieure aux objectifs en 2013, prévient l’analyste.