Que faire avec les titres de Power Corp., Manac et WSP? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Power Corp. (POW, 33$) : les pertes médias devraient se poursuivre, mais hausse du dividende en vue
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,74$ par action, comparativement à une attente maison à 0,64$.
Tom MacKinnon indique que l’écart est attribuable à un gain en capital réalisé par la disposition de son investissement dans Coralis. Il précise que les revenus d’investissements de Power peuvent être grumeleux de trimestre en trimestre, mais qu’ils ont généré de bons rendements ces dernières années.
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L’analyste note que les filiales autres que la Financière Power, c’est-à-dire Square Victoria, qui se compose de Gesca et des actifs médias numériques, ont continué d’être un ralentisseur au cours du trimestre avec une perte de 14 M$. Cette perte atteint 64 M$ en 2014, ou 5% du bénéfice d’opération. La société annonce la vente de ses quotidiens régionaux. Il estime qu’à moyen terme les activités média de l’entreprise continueront à ralentir ses résultats.
Monsieur MacKinnon note que l’entreprise laisse inchangé son dividende trimestriel, à 0,29$ par action (1,16$ par année, 3,5%). Il s’attend cependant à ce qu’il soit prochainement haussé.
La cible est à 38$.
Manac (MA, 8,64$) : un peu faible, mais solide carnet de commandes
Financière Banque Nationale réitère une recommandation «surperformance».
Au quatrième trimestre, le fabricant de remorques rapporte un bénéfice de 0,21$ par action, comparativement à une attente maison à 0,24$.
Cameron Doerksen indique qu’un dollar canadien faible est négatif à court terme pour l’entreprise, en ce qu’elle achète une majeure partie de ses biens en dollars US. Il précise toutefois que, parce que la plupart des concurrents sur le marché canadien sont américains, le dollar aura un impact positif sur les prix sur ce marché avec le temps, et qu’il devrait aussi rendre Manac plus compétitive.
L’analyste dit toujours voir les perspectives positivement, grâce à un carnet de commandes record (en hausse de 122% dans le trimestre), une tendance toujours favorable dans l’industrie de la remorque, et une amélioration des marges grâce à des processus d’amélioration de la productivité dans les prochaines années.
L’anticipation de bénéfice 2015 est à 1,04$ par action, celle 2016 à 1,10$.
La cible est à 11$.
WSP (WSP, 39,88$) : bons résultats
Raymond James renouvelle une forte recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 90 M$, comparativement à une attente maison à 92 M$, mais à un consensus à 87 M$.
Frederic Bastien note que le fait saillant des résultats est la croissance organique de 14%. Il souligne que plusieurs régions du monde ont contribué à la croissance, notamment les États-Unis et la Grande-Bretagne.
L’analyste précise que, pour la première fois en deux ans, le Canada est aussi en croissance, alors que l’Ouest, l’Ontario et le Québec ont fait des gains.
Monsieur Bastien souligne que l’Ouest pourrait ralentir la croissance canadienne, mais que les autres régions du pays et du monde devraient venir en aide à la société.
Il abaisse son anticipation 2015 de 2,30$ à 2,25$ par action. Une anticipation 2016 est introduite à 2,75$.
La cible est à 46$.
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