Que faire avec les titres de Dorel, Banque Scotia, et Amazon? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Dorel (DII.B, 32,06$) : la guerre est ouverte dans le vélo, baisse de recommandation
Valeurs mobilières TD abaisse sa recommandation à «réduire».
Derek Lessard indique que pour écouler des stocks qui sont réputé être 44% plus élevés que l’an dernier, les trois géants du vélo, Specialized, Trek et Giant viennent de lancer d’importants escomptes.
Il estime que la force de ceux-ci (entre 50$ et 800$ au détail) et le fait qu’ils arrivent si tôt en saison font en sorte que Cannondale, la marque vélo de Dorel, n’aura pas tellement le choix de suivre le trio.
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L’analyste dit qu’il s’attendait initialement à une bonne année 2016 pour Dorel, mais que la salve des trois grands, qui pèsent pour 75% des ventes de vélos, vient torpiller ses espoirs. Il estime même que le dividende (1,62$ par action, 5,1%) est à risque d’amputation.
L’anticipation de bénéfice 2016 est abaissée de 2,50$ à 1,83$ US par action, celle 2017 passe de 3,70$ à 3,19$ US.
La cible est ramenée de 36$ à 26$ CAN.
Banque Scotia (BNS, 54,76$) : bons résultats
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
Au premier trimestre, l’institution rapporte un bénéfice de 1,44$ par action, comparativement à une attente maison et un consensus à 1,42$.
Doug Young note qu’à la fois les activités canadiennes et internationales se sont bien comportées. Il précise que les provisions pour pertes ont été marginalement plus élevées que ce qu’il anticipait. À 10,1%, le ratio de capitalisation est aussi plus faible que son anticipation (10,4%), mais il estime qu’il demeure à un niveau confortable.
L’analyste souligne que l’élément catalyseur pour la Scotia réside dans ses activités internationales et que celles-ci semblent en voie de réussir leur revirement.
Monsieur Young note que le titre a «sous-performé» depuis deux ans et que ses multiples pourraient prendre de l’expansion si l’éaln actuel se poursuit à l’international. Il souligne cependant que la banque n’est pas immunisée contre le marché du pétrole et gaz et que quelques incidents de crédits pourraient se présenter au cours de la prochaine année.
Le dividende est à 5,1%.
La cible est à 65$.
Amazon.com (AMZN, 552,52$ US) : amorce de suivi
BMO Marchés des capitaux amorce le suivi avec une recommandation «superformance».
Daniel Salmon croit que la récente correction de 18% du titre depuis le début de l’année offre une intéressante fenêtre pour prendre position dans le titre.
L’analyste estime que les activités de détail en Amérique du nord, notamment grâce à Prime, et les services web devraient continuer de soutenir l’expansion de la marge bénéficiaire dans l’avenir. Et ce, même si l’entreprise investit massivement en Chine et en Inde.
L’anticipation de bénéfice 2016 est à 4,88$ US par action, celle 2017 à 8,83$ US.
La cible est à 700$ US.
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