Que faire avec les titres d’Air Canada, Hudson Bay et Quincaillerie Richelieu? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Air Canada (AC.B, 5,76$): ça semble bien regarder
Altacorp Capital renouvelle une recommandation «surperformance».
La société aérienne a dévoilé ses statistiques pour le mois de mars et remis à jour son aperçu pour le premier trimestre et l’exercice en cours.
Chris Murray indique que lors de la conférence d’Air Canada sur son quatrième trimestre, en février, elle avait indiqué que les résultats de son premier trimestre seraient inférieurs à ceux du premier trimestre 2013 (en raison de la baisse du dollar canadien et de conditions météo plus difficiles). Il note qu’elle s’attend maintenant à ce que le premier trimestre soit comparable à celui de 2013, ce qui est mieux que ce qu’anticipait le consensus.
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En se basant sur le niveau de réservations, la direction dit s’attendre à une forte saison estivale. L’analyste y décode que les prix demeurent bons et devraient s’améliorer au cours de l’été.
Monsieur Murray fait passer son anticipation de bénéfice 2014 de 1,30$ à 1,64$ par action, celle 2015 augmente de 2,18$ à 2,46$.
Il note que les comparables internationaux se négocient en moyenne à 10,9 fois le bénéfice 2014 alors qu’Air Canada n’est qu’à 4,8 fois. À son avis, le multiple devrait prendre une certaine expansion.
La cible est haussée de 11$ à 12$.
Hudson Bay (HBC, 17,86$) : un peu court
Banque Scotia réitère une recommandation «surperformance de secteur».
Patricia Baker indique qu’au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,45$ par action, comparativement à un aperçu autour de 0,48$.
L’analyste note que l’aperçu pour un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) 2014 entre 580 et 620 M$ est aussi un peu sous ce qu’elle anticipait. Elle précise cependant que de bonnes raisons expliquent l’écart. La direction veut profiter de bons résultats numériques pour poursuivre le développement de sa plateforme. Elle veut également accélérer la croissance de sa bannière OFF 5TH.
Madame Baker abaisse son anticipation de bénéfice 2014 (janvier) de 0,78$ à 0,62$ par action, celle 2015 passe de 1,17$ à 1,03$, et celle 2016 tombe de 1,47$ à 1,39$. Elle dit cependant demeurer confiante dans le redressement du détaillant.
La cible est ramenée de 22$ à 21$.
Quincaillerie Richelieu (RCH, 50,82$) : conforme aux attentes
Banque Scotia renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,44$ par action, conforme à l’attente maison à 0,43$.
Anthony Zicha indique que malgré des conditions de marché difficiles, les résultats reflètent une solide croissance aux États-Unis et une modeste croissance au Canada.
L’analyste estime que la focalisation constante de l’entreprise sur le développement de marché et l’introduction de produits innovateurs devraient soutenir la croissance à long terme et des gains en parts de marché.
Il hausse son anticipation de bénéfice 2014 (novembre) de 2,50$ à 2,59$ par action. Celle 2015 grimpe de 2,70$ à 2,84$.
La cible est haussée de 49$ à 57$.
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