Que faire avec les titres de WSP, Fiera et Mediagrif? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles d’influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
WSP (WSP, 44,30$) : autre solide trimestre
Dundee Marchés des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société d’ingénierie rapporte un bénéfice de 0,51$ par action, comparativement à une attente maison à 0,46$ et un consensus à 0,49$.
Maxim Sytchev note que les résultats sont de nouveau solides et que le carnet de commandes est stable et représente en valeur 9,5 mois de travail.
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L’analyste estime que les investisseurs sont prudents face aux firmes canadiennes étant donné l’état de l’économie. Il croit cependant que WSP est dans une classe à part, avec 83% de ses revenus qui proviennent de l’international. Il précise que son exposition aux commodités est aussi limitée (10% des revenus proviennent des secteurs pétrolier et minier).
Monsieur Sytchev reconnaît qu’à 9,9 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) anticipé pour 2016, le titre n’est pas donné. Il note cependant que, thématiquement parlant, la construction d’infrastructures, les transports et l’environnement sont les secteurs où se trouve la croissance mondiale, et que ces secteurs représentent 79% des ventes de l’entreprise.
L’anticipation de bénéfice 2015 est à 2,09$ par action, celle 2016 à 2,69$.
La cible est à 48$.
Fiera Capital (FSZ, 13,05$) : bons résultats
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société de gestion de fonds rapporte un bénéfice de 0,26$ par action, comparativement à une attente maison à 0,21$ et un consensus à 0,22$.
Scott Chan indique que l’écart s’explique principalement par des frais de performance supérieurs à ce qui était attendu.
L’analyste dit s’attendre à ce que les revenus de performance continuent sur leur lancée. Il croit aussi que les ventes de fonds seront plus importantes en 2016. L’objectif de la direction est de porter l’actif sous gestion à 200 G$ d’ici 2020, le double de ce qui est actuellement.
L’anticipation de bénéfice 2015 est haussée de 0,99$ à 1$ par action, celle 2016 passe de 1,10$ à 1,14$.
Le dividende est à 0,56$ par action (4,3%).
La cible est haussée de 16$ à 16,50$.
Mediagrif (MDF, 18$) : LesPac, Jobboom et Réseau Contact pèsent
Valeurs mobilières Banque Laurentienne renouvelle une recommandation d’achat.
Au premier trimestre, la société de solutions et de plateformes e-commerce rapporte un bénéfice ajusté de 0,24$ par action, comparativement à une attente maison à 0,31$.
Nick Agostino note que pour deux trimestres consécutifs l’acquisition de LesPac, Réseau Contact et Jobboom est décevante. Les ventes de LesPac sont en baisse de 5% sur l’année en raison d’un mixte défavorable de publicité par rapport aux revenus d’annonces classées; celles de Jobboom sont en baisse de 10% avec la fin des activités imprimées et des pressions concurrentielles; celles de Réseau Contact sont aussi en baisse de 10%.
L’analyste souligne cependant que l’entreprise est peu endettée et a beaucoup de flexibilité pour des acquisitions, qui pourraient être d’importants catalyseurs pour l’action.
L’anticipation de bénéfice 2016 (31mars) est ramenée de 1,29$ à 1,10$ par action; celle 2017 est abaissée de 1,37$ à 1,21$.
La cible est à 21$.
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