Que faire avec les titres de WSP, Canadian Solar et Gildan? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
WSP (WSP, 35,29$) : hausse de recommandation
Canaccord Genuity hausse sa recommandation de «conserver» à «achat».
Yuri Lynk note que la société d’ingénierie achète Parsons Brinckerhoff pour 1,242 G$. Il précise que la transaction survient à 11 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de Parsons, mais que le multiple tombe à 8,8 fois lorsque l’on inclut les synergies de coûts.
L’analyste estime que l’acquisition fera augmenter le bénéfice de la société de 8%. Il précise que les synergies de coûts pourraient être du double de celles prévues par la direction, ce qui porterait l’augmentation du bénéfice dans l’avenir à 20%.
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Monsieur Lynk croit de même que la marge bénéficiaire en Australie et en Grande-Bretagne pourrait s’améliorer pour des motifs cycliques. Il précise qu’à 1,6 fois le BAIIA, la dette de WSP laisse encore de la latitude financière à l’entreprise.
Le dividende est de 1,50$ par action (4,3%).
La cible est haussée de 37$ à 40$.
Canadian Solar (CSIQ, 37,60$ US) : hausse de cible
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Josh Baribeau dit continuer de croire dans le renforcement du marché solaire et avoir une confiance accrue dans le modèle d’affaires de la société.
Canadian Solar se spécialise dans la production de module solaire et dans le développement de projets. Avec un siège social canadien, la société mène principalement ses activités en Chine et est aujourd’hui parmi les plus importants acteurs de l’industrie.
À la suite d’une visite d’une semaine dans différentes régions, l’analyste estime que l’énergie solaire est populaire en Asie et que le marché est sur le point d’afficher un meilleur rapport offre/demande. Il précise que les autres marchés (États-Unis, Japon, Grande-Bretagne et marchés émergents) demeurent solides avec un minimum de pression sur les prix.
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 3,41$ US par action, celle 2015 est à 4,38$ US.
La cible grimpe de 44$ à 48$ US.
Gildan (GIL, 60,13$) : hausse de recommandation
Valeurs mobilières Industrielle Alliance hausse sa recommandation à « forte recommandation d’achat ».
Neil Linsdell note que le prix du coton est en baisse depuis le mois de mars. Il s’échange actuellement à 0,66$ US la livre alors qu’il était en moyenne à 0,92$ US au quatrième trimestre.
L’analyste estime que le phénomène vient soutenir ses attentes de bénéfices pour la seconde moitié de l’exercice fiscal 2015 (septembre).
Il précise qu’une nouvelle usine de textile est en construction au Honduras pour répondre à l’augmentation de la demande en 2016, et qu’une autre entrera en opération en 2017. L’arrivée de ces nouvelles installations fera augmenter les volumes de production de 40% dans le textile.
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 3,01$ par action, celle 2015 est à 3,80$.
La cible est à 76$.
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