Que faire avec les titres de West Fraser, Hasbro et Starbucks? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
West Fraser (WFT, 91,42$): hausse de recommandation
RBC Marchés des capitaux augmente sa recommandation à "surperformance" et hausse sa cible.
Paul Quinn dit qu'il avait des recommandations "surperformance" sur la majorité des titres forestiers, mais était plus hésitant avec West Fraser. L'action méritait à ses yeux d'être à prime sur le reste du secteur, mais celle-ci demeurait un peu trop élevée à son goût.
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L'analyste constate que le titre a légèrement retraité récemment et s'attend maintenant à ce que les prix du bois demeurent à un niveau élevé plus longtemps qu'il ne l'anticipait auparavant.
M. Quinn juge que le marché sous-estime en outre le maintien de prix élevés à court terme.
La cible est haussée de 95$ à 110$.
Hasbro (HAS, 96,52$ US): baisse de recommandation
BMO Marchés des capitaux abaisse sa recommandation à "sous-performance" et donne un nouveau tour de vis à sa cible.
Gerrick Johnson croit que la liquidation de Toys "R" Us pourrait être plus dommageable pour les résultats du deuxième trimestre, du temps des fêtes 2018 et de l'exercice 2019 que ce que le marché anticipe. Il souligne que le titre s'est apprécié de 9% depuis que le détaillant de jouets s'est mis en faillite et de 17% depuis les résultats du premier trimestre. Il attribue les hausses à un effet de soulagement (que les choses ne soient pas pires). Il estime que l'occasion est bonne de prendre des bénéfices.
L'analyste juge également que les ventes d'Hasbro sont trop liées aux grandes productions d'Hollywood. Il précise que Paramount vient d'annuler Transformer 7 et que l'on spécule que Disney pourrait ralentir la cadence des films dérivés de la série Star Wars.
M. Johnson estime en outre que certaines marques populaires comme My Little Pony et Nerf, de même que les marques partenaires de Marvel, Star Wars et Disney, commencent à devenir essoufflées.
Le titre se négocie à 19,3 fois son anticipation de bénéfice (plus faible que le consensus). Il juge qu'il devrait plutôt être autour de 15 fois.
La cible est abaissée de 80$ à 75$ US.
Starbucks (SBUX, 51,62$ US): baisse de cible
RBC Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "surperformance", mais abaisse sa cible.
David Palmer croit que la direction de l'entreprise est sur le point de réduire son aperçu au marché pour les trimestres et exercice à venir.
Il note que les ventes des établissements comparables ont ralenti au dernier trimestre aux États-Unis et que l'entreprise fait aussi face à des vents contraires en Chine.
Pour l'avenir moyen terme, l'analyste s'attend à ce que l'entreprise guide vers une croissance des ventes comparables dans la basse fourchette à un chiffre et une croissance annuelle du bénéfice par action autour de 10%. Il juge une croissance de 10% du bénéfice hautement atteignable pour les exercices 2019 et 2020.
M. Palmer note que le titre se négocie actuellement à 18,5 fois son anticipation révisée 2019, ce qu'il juge raisonnable étant donné la croissance des bénéfices qu'il continue d'anticiper.
La cible est abaissée de 63$ à 58$ US.
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