Que faire avec les titres de Wal-Mart, Bombardier et Goldcorp? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Wal-Mart (WMT, 82,25$ US) : nouveau plan de match
Deutsche Bank Securities renouvelle une recommandation «conserver».
Le nouveau chef de la direction, Greg Foran, vient de rencontrer la communauté financière.
Paul Trussell indique que, pour lui, le commerce de détail, est vraiment dans le détail, et il s’attend à ce que Wal-Mart retourne à ses racines. Le nouveau patron veut améliorer l’expérience en magasin, réduire les inventaires, améliorer les présentations, l’épicerie, les prix et les assortiments.
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L’analyste s’attend à ce que les 18 à 24 prochains mois soient consacrés au déploiement de ce nouveau plan. Il applaudit la stratégie, mais croit qu’il faudra du temps avant que les progrès se concrétisent.
L’anticipation de bénéfice 2016 (31 janvier) est maintenue à 4,85$ US par action, celle 2017 à 5,13$ US.
La cible est à 82$ US.
Bombardier (BBD.B, 2,50$) : allégations de corruption
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Un reportage de Radio-Canada indique qu’un organisme sud-africain enquête sur des allégations de corruption lors de l’attribution d’un contrat de 3 G$ pour un projet de train reliant Johannesburg et Pretoria. Le contrat a été accordé à un consortium dont Bombardier fait partie.
David Tyerman indique que de temps à autres, la société fait l’objet d’allégations de conduite inappropriée. Récemment, elle est aussi au cœur d’une enquête sur la fixation des prix au Brésil avec 12 autres sociétés.
L’analyste dit cependant ne pas se rappeler un seul cas où Bombardier ait été reconnue coupable depuis les sept ans qu’il suit le titre. Il afirme en conséquence ne pas s’attendre à ce que les derniers développements puissent avoir un impact matériel sur le prix de l’action.
La cible est maintenue à 3,25$.
Goldcorp (GG, 18,12$ US) : Éléonore entre en production commerciale
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
La société aurifère annonce que la mine Éléonore, située au Québec, entre en production commerciale.
David Haughton indique que la mine est maintenant au stade d’augmenter graduellement sa production pour l’amener à son plein régime vers la deuxième moitié de 2018.
En excluant la production pré-commerciale, l’analyste s’attend à ce qu’elle livre cette année 185 000 onces d’or. Il note qu’en incluant cette production pré-commerciale, la direction s’attend à des expéditions de 290-330 000 onces.
Monsieur Haughton souligne que le titre de Goldcorp se négocie actuellement à 2,4 fois sa valeur actuelle nette (net present value) alors que les pairs sont plutôt à 3 fois.
La cible est à 30$ US.
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