Que faire avec les titres de Wabash, Dorel et BCE? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
(ST)Wabash (WNC, 12,23$): sous l’attente pour le concurrent de Manac
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Au quatrième trimestre, la société concurrente de Manac rapporte un bénéfice de 0,15$ US par action, comparativement à une attente maison à ,023$ US.
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Joel Tiss indique que l’écart s’explique par un moins bon mixte de produits que ce qu’il anticipait. Près de 70% des revenus ont été générés par la vente de remorques commerciales, contre 62% l’an dernier. Qui plus est, une bonne partie des remorques a été vendue à d’importants clients qui bénéficiaient de meilleurs prix.
L’analyste ajoute que moins de remorques qu’à l’habitude requéraient également des spécialités, ce qui est aussi venu affaiblir les marges.
Considérant qu’il s’agit d’un épisode saisonnier, monsieur Tiss maintient ses anticipations.
La prévision de bénéfices 2014 est à 0,95$ US par action et celle 2015 à 1,15$ US. Une anticipation 2016 est introduite à 1,25$ US.
La cible est à 14$ US.
Dorel (DII.B, 36,66$) : l’importance de toujours porter un casque…
CIBC Marchés mondiaux réitère une recommandation «performance de secteur».
La société prévient qu’au quatrième trimestre, les revenus de sa division récréative seront significativement sous les résultats de l’an dernier en raison des difficultés de ses activités de vélo. Elle précise qu’au premier trimestre les résultats devraient cependant rebondir de 20 à 25%.
Mark Petrie indique que le rebond anticipé est moins bon que ce qu’il anticipait en ce qu’il s’appuie sur une très faible base. Les revenus du premier trimestre 2013 étaient en recul de 49% sur ceux de 2012. Il anticipait que ceux de 2014 se rapprocheraient de l’exercice 2012.
L’analyste dit cependant ne pas croire que les activités de vélos de Dorel soient fondamentalement en problème. Il explique que le printemps a affiché des températures froides l’an dernier, ce qui a fait en sorte de créer des surplus d’inventaires que les détaillants ont mis beaucoup de temps à écouler.
Monsieur Petrie s’attend à ce que les résultats s’améliorent en 2015, bien qu’il précise que la visibilité est limitée.
L’anticipation de bénéfice 2013 est ramenée de 2,78$ à 2,40$ par action, celle 2014 de 3,85$ à 3,20$.
La cible 12-18 mois est à 39$.
BCE (BCE, 46,58$) : attrayant
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation «conserver».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,70$ par action, conforme au consensus et légèrement supérieur à l’attente maison à 0,68$.
Dvai Ghose note que la croissance des abonnés sans-fil a été meilleure que ce qu’il anticipait (à 119 520 additions comparativement à une attente à 110 000). Il ajoute que les annulations de lignes téléphoniques traditionnelles ont été plus faibles et que les abonnements télé ont été meilleurs. La seule déception est au niveau de la croissance des abonnements Internet.
L’analyste précise que le dividende est haussé de 6% (2,47$), une dixième hausse depuis 2008, qui lui a permis de croître de 69%.
Monsieur Ghose indique que la direction s’attend à une croissance du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 3 à 5% pour 2014, alors que le consensus s’attend à ce qu’il se situe dans la haute fourchette de l’aperçu. Il estime que le rendement de dividende (5,3%) rend le titre attrayant.
La cible est à 47$.
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