Que faire avec les titres de Valener, Twitter et CAE? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Valener (VNR, 21,44$): bons résultats, assombris par la réforme fiscale US
Valeurs mobilières Industrielle Alliance renouvelle une recommandation d'achat.
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,51$ par action, conforme à l'attente maison et supérieur au consensus à 0,48$.
Jeremy Rosenfield note que le résultat est ajusté pour exclure certains items non-récurrents associés à la réforme fiscale américaine. Il précise que celle-ci pourrait réduire les flux de trésorerie associés aux activités américaines d'Énergir (anciennement Gaz Métro), mais ne s'attend pas à ce que l'impact financier soit important à long terme.
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L'analyste dit s'attendre à ce que les augmentations réglementaires et les investissements non régulés produisent une hausse des bénéfices de 3% à 5% par année sur l'horizon 2017-2022. Cette croissance devrait soutenir celle de 4% par année du dividende visée par la direction sur l'horizon 2022.
Le dividende de 1,16$ par action offre un rendement de 5,4%.
La cible est à 26$.
*Divulgation. François Pouliot détient une position de longue date dans le titre.
Twitter (TWTR, 31,51$ US): mieux que prévu
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation "performance de marché" et hausse sa cible.
Au quatrième trimestre, le réseau social rapporte un bénéfice ajusté de 0,19$ US par action, comparativement à une attente maison à 0,16$ US et un consensus à 0,14$ US.
Daniel Salmon croit qu'une stratégie plus claire est en place et devrait permettre aux revenus de continuer à croître en 2018. Twitter focalise notamment sur la vidéo et l'utilisation de produits publicitaires sollicitant une réponse directe du consommateur.
L'analyste souligne qu'elle utilise de plus en plus l'intelligence artificielle pour augmenter la fréquentation. Particulièrement chez ceux qui n'ont pas visité la plateforme depuis 30 jours. Elle tente alors de leur faire découvrir des contenus dans lesquels ils pourraient être plus intéressés que ceux des comptes auxquels ils sont abonnés.
M. Salmon estime que si Twitter peut contenir ses coûts, son histoire pourrait devenir plus intéressante grâce à l'amélioration des revenus. Il note cependant également que le travail devient plus difficile au stade actuel, les fruits les plus facilement récoltables l'ayant été.
La cible est haussée de 22$ US à 28$ US.
CAE (CAE, 21,85$): comme si, comme ça
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation "conserver".
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,28$ par action, comparativement à une attente maison à 0,25$ et un consensus à 0,27$. Au chapitre du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA), le résultat est cependant de 147 M$ alors que l'attente maison était à 154 M$.
Tim James dit croire que les activités de CAE et les fondamentaux des industries dans lesquelles elle est engagée amèneront à long terme une croissance des bénéfices et du titre.
L'analyste juge cependant que son anticipation d'une croissance des bénéfices annuelle de 10% pour les trois prochaines années offre peu de potentiel pour le titre étant donné les multiples auxquels il se négocie actuellement.
L'anticipation de bénéfice 2018 est à 1,04$ par action, celle 2019 à 1,16$ et celle 2020 à 1,29$.
La cible est maintenue à 23$.
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