Que faire avec les titres de Valener, Telus et Roots? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Valener (VNR, 22,49$): résultats conformes
RBC Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "performance de secteur".
Au quatrième trimestre, la société rapporte une perte de 0,07$ par action, comparativement à une attente maison pour une perte à 0,05$ et un consensus pour une perte à 0,09$.
Robert Kwan indique que la perte est supérieure à ce qu'il attendait, mais que le résultat est meilleur que ce qu'anticipait le marché. Le résultat est inférieur à ses attentes en raison d'une saison plus chaude dans le Vermont, de l'impact de Standard Solar et de coûts corporatifs plus élevés.
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L'analyste note que la direction dit s'attendre à ce que son dividende connaisse une croissance de 4% par année jusqu'en 2022. Il souligne que celui-ci (1,16$ par action) offre actuellement un rendement de plus de 5% sur la valeur de l'action.
M. Kwan dit voir le titre comme approprié pour un investisseur recherchant un rendement supérieur à la moyenne d'une utilité publique principalement réglementée (Gaz Métro), mais il croit que celui-ci est plutôt bien évalué.
La cible est maintenue à 24$.
*Divulgation: François Pouliot détient une position de longue date dans le titre.
Telus (T, 48,78$): hausse de cible, mais…
Valeurs mobilières TD réitère une recommandation "conserver" et hausse sa cible.
Vince Valentini indique qu'à la suite des résultats du troisième trimestre et de discussions avec la direction, il est devenu plus confiant dans les activités filaires de l'entreprise.
L'analyste croit qu'elle sera en mesure d'augmenter ses marges et de diminuer ses dépenses en capital dans les 3 à 5 prochaines années.
Il fait donc passer sa cible de 51$ à 53$.
M. Valentini juge cependant que le potentiel est insuffisant pour qu'il recommande l'achat du titre. Il dit craindre que l'ensemble du secteur des télécommunications et de la câblodistribution au Canada soit actuellement surévalué, et conséquemment vulnérable à des taux d'intérêt potentiellement plus élevés.
Il serait davantage acheteur à 47$ ou moins.
Roots (ROOT, 9,74$): ajouté sur la liste des meilleures recommandations
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation d'achat et ajoute le titre sur sa liste des meilleures recommandations.
La société de vêtements et chaussures doit rapporter ses résultats du troisième trimestre le 6 décembre.
Brian Morrison indique que ce sera les premiers résultats depuis l'arrivée de la compagnie sur le marché public. À son avis, ceux-ci devraient faire montre des avancées de son plan de transformation.
Il s'attend à ce que ses ventes globales et celles des établissements comparables affichent une progression bien supérieure à celles du secteur du détail canadien, notamment en raison des investissements effectués dans ses magasins et dans le e-commerce.
L'analyste estime que le marché ne paie que de faibles multiples pour les bénéfices des années à venir (14,9 fois son anticipation 2018 et 11,1 fois son anticipation 2019). Il dit comprendre la prudence des investisseurs, et souligne que celle-ci fait en sorte que peu ou pas de valeur n'est accordée aux stratégies de croissance dans la chaussure et aux États-Unis.
La cible est à 16$.
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