Que faire avec les titres de Tyson, Stornoway et Telus? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Tyson Foods (NY., TY, 63,13 $US) : prudence avant l’enquête
Dans l’ensemble, les choses vont bien pour le plus important transformateur alimentaire au monde, malgré quelques vents contraires, croit David Palmer, de RBC Marchés des capitaux. Par contre, l’analyste ne veut pas se montrer trop optimiste tant que la menace d’une poursuite de la Securities and Exchange Commission (SEC) sur une affaire de fixation des prix du poulet ne soit pas dissipée.
Au premier trimestre, l’analyste constate que les marges ont été vigoureuses dans le secteur du bœuf et du porc. Les exportations progresseront grâce à un dollar américain moins volatil que l’an dernier, anticipe M. Palmer. La forte production de porcs et de bœufs contribuera également à limiter les prix avant la transformation. Il note cependant que les marges seront davantage sous pression dans le secteur du poulet en raison de la concurrence des substituts à la viande. Les investissements dans les mets préparés représentent également un vent contraire.
Il bonifie ainsi ses prévisions de bénéfice par action pour l’exercice 2017, qui passe de 4,76$US à 5 $US. La prévision 2018 passe de 5,08$US à 5,41$US.
Le 20 janvier dernier, la société a reçu une assignation à témoigner de la SEC dans ce qui pourrait être lié à une affaire de collusion dans le marché du poulet. «Nous nous demandons quelle est la nature de l’enquête, exactement, et le risque que cela représente pour Tyson», écrit M. Palmer.
Pour cette raison, il décide de ne pas toucher à sa cible et à sa recommandation. Il maintient sa recommandation «performance de secteur». La cible est de 68 $US.Stornoway (Tor., SWY, 0,90$) : le prix des diamants
La dépréciation du diamant inquiète Craig Johnson, de Banque Scotia. Si les opérations du propriétaire de la première mine de diamants du Québec se déroulent comme prévu, les prévisions de prix pour la pierre précieuse déçoivent, déplore l’analyste.
La société a dévoilé ses résultats de production précommerciale pour 2016 et a publié ses prévisions pour 2017. La société anticipe que les prix de ses diamants se situeront dans une fourchette de 100$US à 132$US la tonne de carat métrique. C’est 26% sous la prévision de M. Johnson et 30% sous les prévisions de la société en mars 2016.
La démonétisation en Inde, une mesure gouvernementale pour lutter contre la corruption, a entraîné une baisse des prix pour les plus petits diamants et ceux de moindre qualité, note l’analyste. De plus, l’abatage dans la mine a été plus important ce qui a réduit le profil de récupération de la pierre.
Ainsi, la prévision de revenus de 180M$US à 230 M$US est 18% sous celle de l’analyste. La baisse serait cependant compensée par des ventes plus nombreuses.
D’autres détails sont à venir dans téléconférence des analystes qui a lieu mardi. M. Jonhson réitère une recommandation «surperformance» et une cible de 1,30$.Telus (Tor., T, 43,72$) : une cible bonifiée, juste avant les résultats
Adam Shine, de Financière Banque Nationale, augmente sa cible 12 mois de 2$, pour la fixer à 46$, deux jours avant la publication des résultats au quatrième trimestre. La vigueur du sans-fil s’est maintenue dans les trois derniers mois de l’année 2016, estime l’analyste.
Les résultats seront dévoilés le jeudi 9 février. M. Shine anticipe un bénéfice ajusté par action de 0,56$, ce qui représenterait une progression de 3,2%. Le consensus est établi à 0,58$. Les revenus totaux augmenteraient au même rythme à 3,2%, toujours selon l’analyste, pour s’établir à 3,83 G$.
La vigueur du sans-fil devrait se poursuivre au quatrième trimestre avec des revenus en hausse de 4,1% à 1,85 G$. Les recettes tirées du réseau filaire, pour leur part, devraient atteindre 1,48 G$, ce qui représente une augmentation de 2,4%. Malgré la pression concurrentielle de Shaw dans le réseau filaire, M. Shine note que le redressement économique en Alberta amène un vent favorable.
Il maintient sa recommandation «surperformance».