Que faire avec les titres de Twitter, Hydro One et Magellan? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Twitter (TWTR, 16,80$ US) : solide descente
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat, mais abaisse sa cible.
Michael Graham indique que le titre est en baisse de 27% depuis le début de l’année et de 46% depuis les derniers résultats en octobre. Il estime que la chute a été exacerbée par les nombreux départs à la direction annoncés il y a quelques jours.
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L’analyste précise que pendant toute cette période, il s’est trompé en recommandant d’acheter le titre. Il ajoute qu’avec les récents départs et des chiffres en déclin côté engagement (minutes/usager), il est difficile d’entrevoir des gains potentiels sur les données fondamentales à court terme. Une très lente croissance du nombre d’usagers actifs demeure le principal problème, et tout laisse croire que cette tendance s’est poursuivie au quatrième trimestre.
L’anticipation de bénéfice ajusté 2016 est ramenée de 0,58$ à 0,52$ US par action.
Monsieur Graham souligne cependant que le titre se négocie à 21 fois son anticipation 2017 et qu’il trouve le multiple attrayant étant donné la croissance de la rentabilité de la société. Particulièrement si la direction réussit à relancer la croissance des usagers.
Hydro One (H, 22,24$) : acquisition de Great Lakes Power
Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation «performance de secteur».
La société annonce l’acquisition de Great Lakes Power Transmission LP, une ligne de transport réglementé dans le nord de l’Ontario. Le prix de l’acquisition est de 373 M$, et consiste en un versement au comptant de 222 M$ et en la prise en charge de la dette de 151 M$.
Paul Lechem souligne que l’acquisition se fait à des multiples supérieurs à ceux du passé, mais est toujours susceptible d’être marginalement accréditive au bénéfice (0,01$ par action). Il précise qu’elle vient supporter sa thèse à l’effet que le secteur de l’électricité est en voie d’être consolidé en Ontario. D’autres transactions du genre devraient se produire dans l’avenir.
L’analyste estime qu’en elle-même la transaction n’amène toutefois que des bénéfices modestes à Hydro One.
Le dividende est à 0,84$ par action (3,8%).
La cible est maintenue à 24$.
Magellan (MAL, 14,30$) : hausse de recommandation
Valeurs mobilières TD hausse sa recommandation à «achat».
Tim James indique que malgré des résultats en amélioration et des perspectives positives pour l’industrie, il a abaissé la recommandation sur le fournisseur de composants aéronautiques le 12 août 2015 en raison du faible potentiel d’appréciation par rapport à sa cible.
L’analyste note cependant que le titre a reculé de 27% depuis cette date, alors que le secteur n’est en recul que de 19%. Il estime en conséquence que l’occasion est intéressante.
L’anticipation de bénéfice 2016 est à 1,48$ par action, celle 2017 à 1,70$.
La cible est à 19,50$.
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