Que faire avec les titres de TVA, Sun Life et WestJet? Voici quelques recommandations d'analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
TVA (TVA.B, 4,90$): baisse de cible
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation "sous-performance de secteur".
Robert Bek indique qu'au premier trimestre, le diffuseur rapporte un bénéfice "nettoyé" de 0,57$ par action, comparativement à un consensus à 0,54$. Il indique que les revenus sont plus faibles que ce qui était anticipé, mais que le bénéfice est légèrement supérieur.
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L'analyste note que plusieurs des tendances observées en 2014 persistent. Les activités des publications demeurent remplies de défis et les revenus continuent de reculer dans la télévision traditionnelle (-4%). Il précise que même si le momemtum se poursuit chez les chaînes spécialisées, d'importants investissements de ce côté suggèrent que le groupe de spécialisées est encore loin de l'atteinte de la rentabilité.
L'anticipation 2015 passe d'un bénéfice de 0,10$ par action à une perte de 0,03$, celle 2016 d'un bénéfice de 0,30$ à une perte également de 0,03$.
La cible est ramenée de 6$ à 5,50$.
Sun Life (SLF, 39,43$): meilleurs résultats
Desjardins Marché des capitaux réitère une recommandation d'achat.
Au premier trimestre, l'assureur rapporte un bénéfice de 0,81$ par action, comparativement à une attente maison à 0,77$ et un consensus à 0,79$.
Doug Young indique que ce trimestre est nettement plus intéressant que le précédent et reflète davantage le potentiel de la Sun Life. Il note que la société de fonds MFS a connu un bon trimestre, que les activités en Asie surprennent positivement et que les bénéfices aux États-Unis sont en nette amélioration.
L'analyste souligne qu'il y a un peu de bruit au sujet des réserves du côté des opérations d'assurance individuelle chez l'Oncle Sam et des dépassements de coûts. Il qualifie ces éléments de légèrement préoccupants.
Il dit néanmoins toujours aimer le titre, notamment parce que la société a, à son avis, la plus intéressante franchise de gestion de fortune de toutes les banques ou assureurs de son univers.
L'anticipation de bénéfice 2015 est haussée à 3,06$ par action, celle 2016 à 3,42$.
La cible est maintenue à 46,50$.
WestJet (WJA, 27,24$): solides résultats
Raymond James renouvelle une recommandation "performance de marché".
Au premier trimestre, le transporteur aérien rapporte un bénéfice ajusté de 1,06$ par action, comparativement à une attente maison à 0,94$ et un consensus à 0,99$.
Ben Cherniavsky note que la presque totalité des économies réalisées grâce à la chute du prix du pétrole a été refilée à la clientèle et que l'écart avec les anticipations s'explique essentiellement par des dépenses plus faibles que prévu.
L'analyste dit continuer d'aimer les perspectives à long terme de la société, elle qui donne de l'expansion à son réseau, a un solide bilan, et possède un formidable avantage de coûts sur la concurrence. Il estime cependant que l'environnement d'exploitation actuel se détériore, avec de l'ajout de capacité dans l'industrie et des catalyseurs de demande précaires.
L'anticipation de bénéfice 2015 est haussée de 3,10$ à 3,20$ par action, celle 2016 de 3,63$ à 3,65$.
La cible demeure à 31$.
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