Que faire avec les titres de TSO3, TransCanada et Canadien Pacifique? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
TSO3 (TOS, 1,04$) : la probabilité d’une approbation de la FDA semble bonne
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation «achat spéculatif».
Sara Elford indique que la société vient de répondre à la FDA pour des renseignements additionnels concernant la demande d’approbation de son nouveau stérilisateur Sterizone VP4.
L’analyste note que la direction précise qu’il ne reste plus que des questions d’étiquetage à régler, ce qui, à ses yeux, signifie que la probabilité d’un feu vert de commercialisation aux États-Unis est élevée et probablement rapprochée (un mois).
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Madame Elford dit continuer de croire que la technologie de TSO3 est de nature à changer la donne pour de multiples produits, que le modèle d’affaires de la société est excellent et qu’elle a suffisamment de liquidités pour financer son taux actuel de consommation au-delà du troisième trimestre 2015. Elle croit en outre qu’elle fera l’objet d’une offre d’achat un peu plus tard.
L’anticipation de bénéfice 2014 est pour une perte de 0,08$ par action, celle 2015 pour un bénéfice de 0,01$.
La cible est à 1,75$.
TransCanada (TRP, 61,38$) : vers une forme de séparation?
Banque Scotia réitère une recommandation «performance de secteur».
Matthew Akman note que le titre est en hausse (14% sur quelques semaines) alors que des investisseurs activistes, dont Dan Loeb, tentent d’amener la direction à se séparer de certaines de ses divisions et à augmenter la hauteur des sommes qu’elle retourne à ses actionnaires.
L’analyste indique que la direction ne semble pas ouverte à l’idée de modifier la structure de la compagnie, alors qu’elle estime que sa base d’actifs est critique pour lui procurer de la croissance. Elle précise cependant « constamment étudier son allocation du capital », ce qui pourrait vouloir dire qu’elle est ouverte à une hausse éventuelle du dividende.
Monsieur Akman ne croit pas que l’essaimage de divisions ajouterait de la valeur au titre. Il estime de même que sa valeur actuelle pourrait refléter des attentes trop importantes quant à une éventuelle hausse de dividende.
Celui-ci est à 1,92$ par action (3,1%).
La cible est à 59$.
Canadien Pacifique (CP, 226,27$) : hausse de prévisions
Banque Scotia renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».
À quelques jours de la journée des investisseurs de la société (1er octobre), Turan Quettawala hausse ses prévisions de bénéfices.
L’analyste dit croire que le transporteur ferroviaire pourra faire croître ses revenus de 12% annuellement au cours des prochaines années. Il estime que la progression proviendra de la croissance économique, mais aussi de projets visant à augmenter les volumes intermodaux, pétroliers et de marchandises.
L’anticipation de bénéfice 2014 est ramenée de 8,90$ à 8,64$ par action, celle 2015 est haussée de 11,18$ à 11,51$ et celle 2016 de 13,33 à 14,03$.
La cible est haussée de 220$ à 240$.
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