Que faire avec les titres de Transat, TSO3 et Osisko? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Transat (TRZ, 7,88$): ne devrait-on pas plutôt retourner l'argent aux actionnaires?
Marchés mondiaux CIBC renouvelle une recommandation "neutre" et abaisse sa cible.
Kevin Chiang indique que la thèse optimiste sur Transat s'appuie sur sa nouvelle stratégie, qui consiste, pour son élément le plus important, à acquérir ses propres établissements hôteliers. Transat croit que sur la base de son plan, son titre pourrait toucher et même dépasser les 23$ en 2022.
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L'analyste note cependant qu'il y a du risque dans cette stratégie et que les investisseurs ne sont actuellement pas prêts à intégrer la valeur des liquidités excédentaires détenues par Transat (environ 14$ par action) dans son évaluation parce que celles-ci seront investies en immobilier (avec de l'emprunt, ce qui, en cas de pépins, pourrait les faire dévaluer).
M. Chiang juge qu'étant donné l'incertitude entourant son plan, la société devrait peut-être plutôt songer à simplement retourner l'argent aux actionnaires. Il estime qu'une telle stratégie permettrait au marché de prendre conscience de la force du bilan actuel du voyagiste. À ses yeux, en tenant compte des liquidités et de la valeur des autres activités de Transat, le titre devrait valoir autour de 17$ maintenant.
La cible est abaissée de 10,50$ à 10$.
TSO3 (TOS, 1,07$): un premier pas qui est le bienvenu
Canaccord Genuity réitère une recommandation "achat spéculatif".
La société annonce la vente de stérilisateurs VP4 (nombre non divulgué) à Altru Health System, un organisme médical du Dakota du nord.
Neil Maruoka signale que Altru sera le premier réseau de santé à utiliser la technologie de stérilisation terminale des endoscopes de TSO3 (incluant les duodénoscopes).
Il note que l'achat survient après que la FDA ait autorisé l'utilisation de l'appareil pour la stérilisation d'instruments supplémentaires.
L'analyste juge que l'achat vient valider la technologie développée, et accréditer sa thèse à l'effet que cette approbation supplémentaire de la FDA sera un important catalyseur de ventes pour TSO3.
Même si la transaction est un important jalon pour la suite des choses, M. Maruoka indique que l'entreprise a encore un travail significatif à faire pour construire un bon momentum de revenus récurrents.
L'anticipation est toujours pour une perte de 0,03$ par action en 2019.
La cible est maintenue à 2$.
Osisko (OSK, 1,99$): baisse de cible
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation "achat spéculatif" et abaisse sa cible sur le titre.
Kevin MacKenzie revoit son modèle d'évaluation sur la société minière, notamment à la suite du récent rapport technique sur le projet Windfall.
L'analyste indique que les teneurs publiées sont plus faibles que ce qu'il anticipait. Il attribue cependant la situation aux prudentes hypothèses adoptées.
Il revoit également le calendrier de mise en production.
La cible est abaissée de 7$ à 5,50$.
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