Que faire avec les titres de Tim Hortons, SNC-Lavalin et Whistler Blackcomb? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Tim Hortons (THI, 57,14$): baisse de cible
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation «conserver».
La société doit dévoiler ses résultats du quatrième trimestre le 20 février.
Derek Dley s’attend à un bénéfice de 0,76$ par action, supérieur à celui de 0,70$ l’an dernier, et conforme au consensus de 0,77$. Il note que la concurrence a été forte, avec McDonald’s qui poursuit son incursion dans le petit-déjeuner et le café. Il ajoute que quelques tempêtes auront aussi affecté l’achalandage.
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L’analyste précise que l’entreprise devrait faire le point sur sa stratégie la semaine suivante (le 25 février) lors de la journée des investisseurs. L’amélioration du rendement sur l’investissement aux États-Unis devrait être particulièrement au centre de l’attention.
L’anticipation de bénéfice 2013 est à 2,95$ par action, celle 2014 à 3,38$. Une anticipation 2015 est introduite à 3,70$.
La cible est cependant ramenée de 67$ à 61$. Le titre apparaît bien évalué à monsieur Dley, étant donné un profil de croissance qui ralentit au Canada et des activités qui ne performent pas très bien aux États-Unis.
SNC-Lavalin (SNC, 45,69$) : le contrat de l’Arabie Saoudite renforce la perspective
Desjardins Marchés des capitaux réitère une recommandation d’achat.
La société annonce que, en partenariat avec l’entreprise Sinopec, elle a décroché un contrat pour la construction d’une usine d’acide sulfurique et deux centrales électriques en Arabie Saoudite. La part du contrat qui lui échoie est évaluée à 550 M$.
Pierre Lacroix note que le projet avait initialement été accordé au mois de décembre. Même si le marché était déjà au courant, il s’attend tout de même à une bonne réaction.
L’analyste estime que les investisseurs devraient profiter de l’annonce pour considérer le potentiel du titre dans les prochains mois, dans le contexte où il a reculé de 10% dans les deux dernières semaines.
Monsieur Lacroix croit qu’un certain nombre de catalyseurs pourraient se présenter sur l’horizon 3-6 mois. Au nombre de ceux-ci : un règlement avec le gouvernement du Québec et la monétisation complète d’Altalink.
La cible est à 56$.
Whistler Blackcomb (WB, 15,69$) : sous les attentes
Banque Scotia renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».
Au premier trimestre, le centre alpin rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) de 9,5 M$, sous l’attente maison à 11,5 M$ et le consensus à 10,7 M$.
George Doumet indique que l’écart est principalement attribuable à une baisse des visites totales (426 000 contre 489 000 l’an dernier) en raison de faibles précipitations de neige. Il note cependant que les visites dîtes de destination sont en hausse et représentent 38% du total contre 24% l’an dernier.
L’analyste précise que le taux d’occupation du village est en hausse de 4% et que le revenu par unité l’est de 14%. Il s’attend à un achalandage de 794 000 skieurs extérieurs en 2014 et 847 000 en 2015.
Monsieur Doumet dit demeurer acheteur du titre étant donné l’amélioration de la fréquentation touristique de destination en cours, de même que la récente baisse du dollar canadien.
L’anticipation de bénéfice par action 2014 (septembre) est à 0,49$ par action, celle 2015 à 0,79$.
Le dividende est à 0,98$ par action (6,2%).
La cible est à 18$.
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