Que faire avec les titres de Theratechnologies, WSP et Cascades? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Theratechnologie (TH, 0,95$) : nouvelle approbation de Santé Canada
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation «achat spéculatif».
La société annonce que Santé Canada vient d’approuver la version à 1mg/fiole de son produit vedette Egrifta. Le produit traite la lipodystrophie des personnes atteintes du VIH.
Neil Maruoka indique que le produit devrait faire son entrée sur le marché canadien au mois de juin. Il précise qu’une version à 2mg/fiole avait déjà obtenu une approbation en avril, mais la société éprouvait des enjeux manufacturiers avec celle-ci.
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L’analyste indique que même si l’approbation est un développement positif, le Canada demeure un petit marché pour le produit. Il s’attend à ce que le marché américain soit le marché déterminant pour la société.
Monsieur Maruoka note qu’après avoir réussi à augmenter le prix du produit en 2014, elle vient à nouveau d’obtenir une hausse de 9%. L’entreprise reçoit actuellement 33 700$ de ventes nettes par patient.
L’anticipation de bénéfice 2015 est à 0,01$ par action, celle 2016 est à 0,19$.
La cible est à 1,50$.
WSP (WSP, 42,25$) : l’élan devrait s’essouffler
Raymond James abaisse sa recommandation de «achat fortement recommandé» à «surperformance».
Frederic Bastien note que le titre est en hausse de 22% depuis le début de l’année et de 34% depuis son bas de janvier. À titre de comparaison, l’indice S&P/TSX affiche des hausses respectives de 2% et 7%.
L’analyste note en outre que l’écart d’évaluation qui séparait jusqu’à maintenant WSP et le leader canadien Stantec s’est complètement effacé.
Monsieur Bastien dit toujours entrevoir un potentiel intéressant pour la société, mais il s’attend à ce que la récente poussée s’essouffle.
La cible est haussée de 46$ à 48$.
Cascades (CAS, 7,51$) : le titre serait-il sous-évalué?
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «surperformance».
Alors que la poussière retombe sur les résultats du quatrième trimestre et le recul de 11% du titre le 13 mars, Leon Aghazarian dit s’être attardé plus en profondeur à la valeur de la société.
L’analyste indique qu’il évaluait auparavant l’entreprise en accolant un multiple à son bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA), qu’il ajustait pour tenir compte de sa participation dans Boralex.
Il l’évalue maintenant en isolant chacune de ses quatre divisions d’activités.
Le résultat du modèle donne une valeur d’action de 9$.
Monsieur Aghazarian en vient à la conclusion que le titre est sous-évalué.
La cible est à 9$.
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