Que faire avec les titres de Terago, Cineplex et Papiers Tissu KP? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Terago (TGO, 5,24$) : plus de temps est nécessaire
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation «conserver».
Au premier trimestre, la société rapporte une perte de 0,10$ par action, comparativement à une attente maison pour un bénéfice de 0,08$ et un consensus pour un bénéfice de 0,07$.
Maher Yaghi indique que les revenus ont été à la hauteur des attentes, mais que les investissements effectués pour transformer l’entreprise ont causé la perte.
L’analyste souligne que celle-ci investit dans les ventes et la rétention de clients alors que ses activités transitent d’une spécialité dans la connectivité vers une offre plus vaste de services d’information technologique.
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Même si la valeur de la société lui semble attrayante, il préfère attendre pour avoir plus de clarté sur les retombées de la nouvelle stratégie.
L’anticipation de bénéfice 2014 passe de 0,31$ à 0,15$ par action, celle 2015 de 0,32$ à 0,27$.
La cible est abaissée de 8,50$ à 7,50$.
Cineplex (CGX, 39,84$) : pas un grand succès
Canaccord Genuity réitère une recommandation «conserver».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) de 30,9 M$, comparativement à une attente maison à 36,8 M$ et un consensus à 37,2 M$.
Aravinda Galappatthige indique que les coûts ont été plus élevés que prévu, en raison notamment des salaires et de différentes initiatives médias.
L’analyste estime que la croissance de l’entreprise pour les prochains trimestres sera principalement dépendante de ses activités médias. Il croit notamment que l’acquisition de EK3, spécialisée dans l’affichage électronique, permettra d’offrir une complémentarité publicitaire supplémentaire.
L’anticipation de flux de trésorerie par action 2014 est ramenée de 1,68$ à 1,65$ par action, celle 2015 passe de 2,12$ à 1,97$.
Le dividende est à 1,50$ par action (3,8%).
La cible est à 39$.
Papiers Tissu KP (KPT, 15,11$) : la météo et la pâte pèsent
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
Au premier trimestre, la société de papiers mouchoirs et hygiéniques rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) de 24,2 M$ comparativement à une attente maison à 25,8 M$ et un consensus à 25,5 M$.
Pierre Lacroix indique que l’écart s’explique principalement en raison d’une météo difficile qui a fait baisser les expéditions vers les entreprises et institutions (hôtels, restaurants, etc.). Il précise que le prix élevé de la pâte (matière première) demeure de même un défi important pour la rentabilité à court terme de l’entreprise.
L’analyste note que la direction est confiante que le prix de la pâte devrait diminuer en deuxième moitié d’année avec l’arrivée de nouvelles capacités. Il précise que l’entreprise vient aussi d’annoncer des hausses de prix pour les produits vendus aux entreprises.
Monsieur Lacroix estime également que la société continue de faire d’importants progrès dans la mise en service de son usine moderne de Memphis.
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 0,84$ par action, celle 2015 à 1,69$.
La cible est à 20$.
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