Que faire avec les titres de Tecsys, TJX Group et Papier Fortress? Voici quelques recommandations d'analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Tecsys (TCS, 7,70$): solides résultats
Cantor Fitzgerald renouvelle une recommandation d'achat.
Le fournisseur de logiciels de gestion de la chaîne d'approvisionnement rapporte de façon préliminaire ses résultats du quatrième trimestre. Il indique que son bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) devrait se situer entre 2,5 et 3,2 M$, alors que le consensus est à 1,5 M$.
Ralph Garcea note que la direction souligne que ses affaires "fonctionnent sur tous les cylindres".
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L'analyste précise que le carnet de commandes de 50,3 M$ au troisième trimestre (contre 47,6 M$ année sur année) supporte la croissance organique ciblée de 8 à 12%.
Il ajoute que l'entreprise continue de cibler des revenus de 100 M$ et un BAIIA de 10-15 M$ sur un horizon de 3 à 5 ans (57,3 M$ de revenus en 2015 et BAIIA de 4,4 M$).
Monsieur Garcea estime que les perspectives à long terme demeurent intéressantes et croit que quelques acquisitions pourraient être nécessaires pour atteindre l'objectif.
L'anticipation de bénéfice 2016 est haussée de 0,16$ à 0,28$ par action, celle 2017 passe de 0,43$ à 0,47$.
La cible est maintenue à 11$.
TJX Group (TJX, 75,59$ US): c'est winner!
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation "surperformance".
Au premier trimestre, la société mère des bannières T.J. Maxx, Marshalls, Winners et HomeSense rapporte un bénéfice de 0,76$ par action, comparativement à une attente maison à 0,73$ et un consensus à 0,71$ US.
John Morris indique que les résultats sont à contre-courant de l'industrie tandis que l'achalandage augmente dans les magasins de la société et diminue dans les centres commerciaux.
L'analyste note que les ventes des établissements comparables ont augmenté de 7%, comparativement à son attente de 4%. Il estime que ceux-ci gagnent des parts de marché sur les détaillants à plein prix.
Monsieur Morris croit que la poussée devrait se poursuivre au deuxième trimestre alors que la direction indique que le mois de mai a bien démarré.
L'anticipation de bénéfice 2016 est maintenue à 3,62$ US par action, celle 2017 est ajustée à 4,18$ US.
La cible est maintenue à 85$ US.
Papier Fortress (FTP, 3,46$): résultats conformes
Raymond James renouvelle une recommandation "performance de marché".
Au premier trimestre, la papetière rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 1,1 M$, comparativement à une attente maison à 1 M$.
Daryl Swetlishoff indique que d'importants enjeux opérationnels sont maintenant réglés à l'usine de Thurso, mais que la direction veut toujours améliorer sa productivité.
L'analyste estime que le potentiel du titre est lié aux prix de la pâte dissolvante, qui se sont dernièrement stabilisés. Il s'attend à ce qu'ils demeurent stables à court terme et maintient en conséquence la recommandation.
La cible est à 4$.
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