Que faire avec les titres de TC Transcontinental, Stingray et Lowe’s? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
TC Transcontinental (TCL.A, 17,25$) : hausse de recommandation
Marchés mondiaux CIBC hausse sa recommandation à «surperformance de secteur».
Robert Bek indique que les investisseurs rejettent le titre en raison des liens de la société avec l’industrie de l’impression qui est perçue comme étant en phase terminale. Il estime qu’il s’agit d’une approche trop pessimiste et simpliste en ce qu’elle ne prend pas en compte les importants efforts de transformation en cours.
L’analyste souligne que l’entreprise investit les flux de trésorerie libres qui proviennent des activités d’impression vers l’emballage de produit, une nouvelle avenue où la croissance et la valeur sont plus élevées. Il croit que la société est en outre en voie de fortement diminuer sa présence dans les activités médias en se délestant notamment d’actifs qu’elle ne juge plus centraux, lorsque possible. En 2018, il voit les revenus de la division média être 50% moindre par rapport à ceux de 2015, mais avec une meilleure marge bénéficiaire.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
Monsieur Bek estime que la diminution de l’exposition au secteur médiatique devrait amener une augmentation des multiples accordés par le marché, celui-ci jugeant que la direction aura plus de temps pour se consacrer sur d’autres aspects de la stratégie.
En postulant différents scénarios d’acquisitions et de marges dans l’emballage, il estime que la valeur nette estimée de l’action pourrait se situer autour de 24$ en 2017 et 27$ en 2018.
Le dividende est à 0,68$ par action (4,3%).
La cible 12-18 mois est à 22$.
Stingray (RAY.A, 6,95$) : somme toute conforme aux attentes
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «surperformance».
Au quatrième trimestre, le fournisseur de chaînes musicales aux distributeurs télé rapporte un bénéfice de 0,14$ par action, comparativement à 0,15$ l’an dernier, mais à un consensus à 0,11$.
Tim Casey note que les flux de trésorerie s’élèvent à 6,3 M$ alors qu’ils atteignaient 5,4 M$ l’an dernier.
L’analyste souligne que le taux de change a été favorable pour l’entreprise et que la croissance se poursuit sur les marchés internationaux. Il maintient la recommandation en indiquant notamment que le profil de croissance des bénéfices s’améliore.
La cible est à 9,50$.
Lowes (LOW, 76,08$ US) : en ajoutant Rona…
Deutsche Bank Securities renouvelle une recommandation d’achat.
Mike Baker ajuste ses prévisions de bénéfices pour tenir compte de l’acquisition de Rona, qui s’est finalisée le 20 mai. Il indique que l’acquisition ajoute 0,05$ US par action à son scénario précédent.
En ajustant d’autres facteurs, l’analyste fait passer son anticipation de bénéfice 2016 de 4,10$ à 4,14$ US par action. Celle 2017 grimpe de 4,71$ à 4,77$ US.
Il continue de croire que les bénéfices du détaillant augmenteront à long terme de 17%. Il accole un multiple de 18 à sa prévision 2017 et obtient une cible à 86$ US.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT