Que faire avec les titres de TC Transcontinental, New Look et BCE? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion contraire à celle des analystes.
TC Transcontinental (TCL.A, 17,50$) : mieux que prévu
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation «conserver».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,46$ par action, comparativement à une attente maison à 0,41$ et un consensus à 0,37$. L’an dernier, le bénéfice s’élevait à 0,34$.
Aravinda Galappatthige indique que même si les revenus sont inférieurs aux attentes, le bénéfice est supérieur en raison d’un bon contrôle des coûts et de la baisse du dollar canadien.
L’analyste dit s’attendre à ce que l’entreprise soit active côté acquisitions et s’attend à ce qu’elle focalise sur le créneau de l’impression d’étiquettes. Il note que la direction indique que si aucune acquisition ne survient dans les 12 à 18 prochains mois, son allocation du capital sera reconsidérée.
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Monsieur Galappatthige croit que de nouveaux contrats permettront de maintenir la décroissance des revenus d’impression dans une fourchette 3-5% dans les prochains trimestres.
Même s’il estime que la performance de Transcontinental est supérieure à celle de ses pairs, il hésite à miser sur un accroissement de la prime sur son titre étant donné les pressions sur ses revenus d’impression.
L’anticipation de bénéfice 2015 (octobre) est haussée de 2,27 à 2,42$ par action, celle 2016 de 2,15$ à 2,27$.
Le dividende est de 0,68$ par action (3,9%).
La cible est haussée de 15$ à 18$.
New Look (BCI, 29,08$) : résultats conformes
Valeurs mobilières GMP réitère une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, la lunetterie rapporte un bénéfice de 0,21$ par action, comparativement à une attente maison à 0,22$ et un consensus à 0,23$.
Martin Landry note que le bénéfice a progressé de 23% sur un an. Il attribue la performance à l’acquisition de Vogue en 2013 et de Greiche & Scaff en 2014. Il précise que l’entreprise rapporte une croissance des ventes des établissements comparables de 4,4%, ce qui est supérieur à son attente de 2,3%.
L’analyste indique que le titre est en hausse de 26% depuis le début de l’année. Il y voit le reflet du potentiel de consolidation de l’industrie, d’une démographie favorable, et d’activités qui sont peu affectées par d’éventuelles récessions.
Monsieur Landry estime qu’étant donné la progression, le potentiel de hausse est désormais moins important que par le passé. Il recommande aux investisseurs d’être plus sélectifs dans leurs achats. Il note cependant que les investisseurs ont un fort appétit pour les entreprises en développement et qu’il y en a peu au Canada, ce qui l’amène à maintenir la recommandation d’achat.
L’anticipation de bénéfice 2015 est à 1,05$ par action, celle 2016 à 1,21$.
La cible est haussée à 31$.
*Divulgation : l’auteur de cette chronique détient une position de longue date dans le titre.
BCE (BCE, 53,18$) : hausse de recommandation
Financière Banque Nationale hausse sa recommandation de «sous-performance» à «performance de secteur».
Adam Shine indique que malgré de bon résultats au quatrième trimestre et de bonnes perspectives pour 2015, il avait abaissé sa recommandation il y a quelques semaines parce qu’il avait le sentiment que le titre était alors trop cher payé.
L’analyste précise que l’action a depuis reculé de 10% et qu’elle se négocie désormais à une valeur plus raisonnable.
Le dividende est à 2,60$ (4,9%).
La cible demeure à 52$.
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