Que faire avec les titres de Sun Life, LinkedIn et Colabor? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion contraire à celle exprimée par les analystes.
Sun Life (SLF, 38,64$): le marché ne semble pas assez apprécier le potentiel
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
Doug Young dit avoir récemment pu échanger avec le chef de la direction de l’assureur, Dean Connor. Il affirme avoir obtenu plus d’éclairage sur la pensée de l’entreprise concernant son plan d’acquisitions. Plus important encore, il croit que le potentiel d’accélération du bénéfice est mal apprécié.
L’analyste indique que toute acquisition de la Sun Life doit afficher un rendement sur l’équité de 12-14%, un test difficile à franchir. La société est à la chasse dans l’industrie des fonds communs canadiens et dans le secteur de l’assurance en Asie et aux États-Unis.
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Il ajoute que les efforts d’amélioration de rentabilité à la division d’assurance américaine et à celle de gestion de fortune au Canada pourraient ajouter de 2 à 4% à la croissance des bénéfices dans les prochaines années. Ce qui constitue un bon coup de pouce dans l’atteinte de sa croissance cible des bénéfices de 8-10% par année.
Monsieur Young souligne que ses anticipations sont pour une croissance de 7% en 2015 et 8% en 2016.
Le dividende est à 1,44$ par action (3,7%).
La cible est à 46$.
LinkedIn (LNKD, 264,95$ US) : le titre est cher, mais le momentum est bon
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat et hausse sa cible.
Michael Graham indique qu’une série de présentations aux investisseurs et de rencontres avec la direction renforcent son opinion favorable sur le titre.
Il voit la division Solutions de Talents afficher une croissance stable avec une possible accélération, et la division Solutions Marketing offrir le plus de surprises haussières en 2015.
L’analyste note que deux défis sont sur la route de la société en bourse : le titre est un favori actuellement et il y a peu de gens qui doutent; sa valeur, comme toujours, est élevée.
Monsieur Graham croit cependant que la récurrence des revenus et une probable révision à la hausse des anticipations en cours d’année devraient avoir un impact positif.
Le bénéfice ajusté 2015 est maintenu à 2,96$ US par action, celui 2016 passe de 4,33$ à 4,35$ US.
La cible est haussée de 285$ à 300$ US.
Colabor (COL, 3,24$) : les nouvelles sont mauvaises
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d’achat -spéculatif.
Au quatrième trimestre, le distributeur alimentaire rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 10,2 M$, nettement sous l’attente maison à 14,1 M$ et le consensus à 14 M$.
Le conseil d’administration a décidé de ne pas déclarer de dividende trimestriel (à 0,06$ auparavant).
Keith Howlett note qu’un distributeur affilié a décidé de ne pas renouveler son contrat. Celui-ci expire au mois d’avril et représente un volume d’affaires de 30 M$ par année. Il précise qu’un nouveau contrat de 20 M$ a cependant été récemment signé dans l’Est du Québec.
L’analyste estime que le périple de Colabor pour devenir un distributeur alimentaire à valeur ajoutée sera nettement plus long qu’initialement prévu.
La cible est pour l’instant maintenue à 4,50$.
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