Que faire avec les titres de Stornoway, Hydropothecary et Cara Operations? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente des analystes.
Stornoway (SWY, 0,57$): les perspectives semblent s'améliorer
Banque Scotia renouvelle une recommandation "performance de secteur".
La société mère de la mine de diamants Renard rapporte ses résultats de ventes et de production pour le premier trimestre.
Tanya Jakusconek note que les ventes sont de 18% supérieures à ce qu'elle attendait, mais que la production est de 30% inférieure, en raison d'enjeux météo dans l'exploitation de la mine à ciel ouvert.
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Elle voit positivement les résultats en ce que les forts prix obtenus pour les diamants font plus que contrebalancer les enjeux à la mine Renard. Elle note en outre que les activités sont en transition vers une exploitation sous-terraine.
L'analyste souligne qu'au cours du trimestre la société a vendu un diamant pour 1,3 M$ US (36 000$ US par carat), le prix le plus élevé pour un diamant de Renard à ce jour. En avril, elle a aussi récupéré l'une des pierres diamantifères les plus volumineuse de l'histoire du Canada. Elle souligne que, même si la pierre est de faible qualité, il est encourageant de voir qu'elle a été récupérée sans dommages.
La cible est maintenue à 0,70$.
Hydropothecary (THCX, 3,93$): contrat avec la SAQ, hausse de cible
Canaccord Genuity réitère une recommandation "achat spéculatif" et hausse sa cible.
La société annonce qu'elle a signé une entente de cinq ans avec la Société des alcools du Québec (SAQ) pour ses approvisionnements en cannabis récréatif.
Matt Bottomley indique que l'entente finale prévoit un achat de 100 000 kg au cours des trois premières années et potentiellement de plus de 200 000 kg sur les cinq ans de l'accord.
En conférence téléphonique, la direction a soutenu que le prix moyen de vente se situait autour de 5,40$ par gramme. L'analyste souligne qu'en tenant compte d'une taxe d'accise fédérale qui devrait se situer autour de 1$ le gramme, le revenu net réalisé par la société devrait être de 4,40$, ce qui se situe à l'intérieur de sa fourchette attendue de 4 à 5$.
M. Bottomley indique que l'entente vient donner plus de certitude à ses prévisions de flux de trésorerie. Il diminue en conséquence l'escompte qu'il appliquait à ses prévisions futures pour déterminer sa cible.
L'anticipation de bénéfice par action 2019 est à 0,09$, celle pour 2020 à 0,17$.
La cible est haussée de 5,75$ à 6,25$.
Cara Operations (CARA, 27,99$): journée des investisseurs
Banque Scotia réitère une recommandation "surperformance de secteur".
La société vient de tenir sa journée des investisseurs à l'usine de préparations de St-Hubert, à Boisbriand.
George Doumet note que les installations manufacturières de St-Hubert comptent deux usines et deux centres de distribution. Au moment de l'acquisition (avril 2016), ces actifs généraient des ventes de 225 M$ (dont 100 M$ en ventes au détail, avec des usines qui tournaient à une capacité de 50%). En 2017, les installations génèrent maintenant 250 M$ de ventes (dont 170 M$ en ventes au détail à une capacité d'utilisation de 60%).
L'analyste souligne que la croissance a été propulsée par l'introduction dans les épiceries ontariennes partenaires (Loblaw, Sobeys, Costco et Wal-Mart) des pâtés à la viande et au poulet, de même que des sauces, soupes et salades de Swiss Chalet.
Il s'attend à ce que cette croissance se poursuive grâce à une pénétration accrue du marché ontarien (nouvelles bannières), une expansion dans l'Ouest, et l'introduction de nouveaux produits au Québec.
La cible est maintenue à 33,50$.
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