Que faire avec les titres de Stornoway, Dick's Sporting Goods et Papier Fortress? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Stornoway (SWY, 1,04$): première vente de diamants en vue
Banque Scotia renouvelle une recommandation "surperformance de secteur".
La société vient de faire le point sur le projet de sa mine de diamants Renard, dans le nord du Québec. Celle-ci est complétée à 99% et la première vente de diamants est prévue à la fin de la semaine prochaine.
Craig Johnston indique cependant que la vente devrait survenir à un plus faible prix que ce qui était initialement attendu.
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L'analyste s'attend à une vente de 90 000 carats (ct) à un prix moyen de 135$ US/ct, alors que le prix des réserves de la propriété Renard 2, arrêté en mars, était plutôt à 160$ US/ct. Il explique l'écart par un nombre plus élevé de plus petits diamants dans la production initiale.
Monsieur Johnston croit que le titre pourrait faiblir sur la nouvelle. Il maintient cependant la recommandation en soutenant que la production 2016 devrait être de 301 000 ct alors que la direction guide prudemment plutôt vers 218 000 ct.
La cible est maintenue à 1,35$.
Dick's Sporting Goods (DKS, 60,89$ US): solides résultats
Oppenheimer réitère une recommandation "surperformance".
Au troisième trimestre, le détaillant sportif américain rapporte un bénéfice de 0,48$ US par action, comparativement à un bénéfice de 0,45$ US l'an dernier, à un aperçu de la direction à 0,39-42$ US et à un consensus à 0,42$ US.
Brian Nagel se dit très encouragé par les résultats. Il note que les ventes des établissements comparables ont augmenté de 5,2%, ce qui est nettement supérieur à l'aperçu de 2-3%.
L'analyste estime que les résultats reflètent des gains de parts de marché et souligne que l'entreprise est bien positionnée pour profiter des faillites de certains détaillants (The Sports Authority et Golfsmith).
Il invite ses clients à ne pas prêter oreille à ceux qui disent que la bonne nouvelle est déjà prise en compte dans le prix du titre, les ventes du détaillant devant à son avis continuer de s'accélérer en 2017.
L'anticipation de bénéfice 2016 est haussée de 3,02$ à 3,09$ US par action. Celle 2017 est maintenue à 3,75$ US.
La cible est à 75$ US.
Papier Fortress (FTP, 6,90$): investissement stratégique à Thurso, mais sous l'attente
Raymond James renouvelle une recommandation "surperformance".
Au troisième trimestre, la papetière rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 7,6 M$, comparativement à 6,3 M$ l'an dernier, mais à une attente maison à 8,7 M$.
Daryl Swetlishoff indique que des difficultés techniques au moulin Landqart ont mis de la pression sur la rentabilité de l'entreprise, mais que les résultats des activités de pâte dissolvante à Thurso ont livré de solides chiffres.
L'analyste souligne que les prix de la pâte dissolvante continuent leur ascension. Ils étaient à 850$ US la tonne métrique en première moitié d'année, ont en moyenne été de 925$ US la tonne au troisième trimestre et cotent aujourd'hui à 975$ US la tonne.
Il souligne que l'entreprise doit investir 19,7 M$ dans son usine de Thurso, pour un projet d'utilisation du bouleau pour fabriquer de la pâte dissolvante. Le projet devrait ajouter une capacité de production de 25 000 tonnes métriques sur 2019 et porter la capacité totale à 217 000 tonnes.
L'anticipation de bénéfice 2016 est haussée à 0,99$ par action, celle 2017 est à 0,80$.
La cible est haussée de 8$ à 8,50$.
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