Que faire avec les titres de Stingray, Wal-Mart et TC Transcontinental? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Stingray (RAY.A, 6,26$) : hausse de recommandation
BMO Marchés des capitaux hausse sa recommandation à «surperformance».
Tim Casey indique que le titre de la société de programmation musicale a reculé de 10% au cours des deux derniers trimestres et se négocie maintenant sous son prix d’émission.
L’analyste croit que le potentiel de génération de bénéfices de l’entreprise a plutôt augmenté au cours de la période, grâce à certaines acquisitions et à l’évolution favorable du taux de change sur certains marchés étrangers.
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L’anticipation de bénéfice 2016 est haussée de 0,14$ à 0,15$ par action, celle 2017 passe de 0,16$ à 0,19$.
La cible est haussée de 8$ à 9$.
Wal-Mart (WMT, 63,06$ US) : l’impact des fermetures
Deutsche Bank Securities renouvelle une recommandation «conserver».
Le détaillant annonce la fermeture de 269 établissements à travers le monde. Du nombre, 154 sont situés aux États-Unis, et, de ceux-ci, 102 sont des Wal-Mart Express.
Paul Trussell note que les fermetures dans leur ensemble représentent moins de 1% de la surface de plancher de la société.
L’analyste croit que les fermetures rendront probablement plus difficile l’atteinte de l’objectif de Wal-Mart de faire croître les ventes de ses magasins comparables de 3-4% en 2016. Il applaudit cependant la décision de l’entreprise de rationaliser sa base d’établissements. L’opération devrait aider la rentabilité en réduisant la cannibalisation et augmentant éventuellement les ventes des autres établissements comparables.
Monsieur Trussell souligne qu’en fermant Wal-Mart Express, la société décide de focaliser sur ce qu’elle connaît le mieux : le Supercentre.
L’anticipation de bénéfice 2016 passe de 4,21$ à 4,14$ US.
La cible est abaissée de 63$ à 62$ US.
TC Transcontinental (TCL.A, 16,27$) : obtention de l’impression du Toronto Star
Financière Banque Nationale réitère une recommandation «performance de secteur».
La société annonce qu’elle a signé une entente de cinq ans pour l’impression du Toronto Star. L’entente prendra effet en juillet.
Adam Shine indique que l’impression se fera à l’imprimerie Vaughan, en Ontario, et ne demandera que des investissements supplémentaires minimaux.
Il n’est pas surpris de la décision en ce que Torstar cherche à diminuer ses coûts et focalise sur son application tablette.
Les détails de l’entente n’ont pas été fournis, mais l’analyste estime qu’elle pourrait générer 15 M$ par année de revenus. En assumant une marge bénéficiaire (BAIIA) de 23% et en appliquant un multiple de 4,5 à ce bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement, il estime que la valeur supplémentaire créée par action est autour de 0,20$.
La cible est maintenue à 22,50$.
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