Que faire avec les titres de SNC-Lavalin, Stornoway et Valeant? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles d’influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
SNC-Lavalin (SNC, 37,50$) : remplacement surprise de Robert Card
Raymond James renouvelle une recommandation «performance de marché».
La société annonce que le chef de la direction Robert Card est remplacé par le chef des opérations Bruce Neil. Le départ se fait à l’amiable et monsieur Card continuera d’agir pour un certain temps comme conseiller spécial de l’entreprise.
Frederic Bastien indique qu’il voyait déjà monsieur Neil comme un éventuel successeur, mais que l’annonce est une surprise. Puisque la société affirme que le départ n’est pas symptomatique de nouveaux enjeux, il dit en être réduit à spéculer que ce sont les résultats décevants du deuxième trimestre qui sont à son origine.
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L’analyste émet aussi l’hypothèse que le plan d’action annuel de SNC devant avoir lieu cet automne, le conseil d’administration souhaitait probablement que monsieur Neil dirige les rencontres plutôt que de simplement y assister.
Monsieur Bastien croit que la décision signale l’introduction d’un sentiment d’urgence plus important dans l’exécution du plan quinquennal de 2013. Il dit cependant trouver difficile de devenir constructif sur le titre à la lumière du ralentissement dans le secteur du pétrole et gaz et des résultats décevants des derniers trimestres.
La cible est à 43$.
Stornoway (SWY, 0,74$) : le projet Renard va selon l’échéancier
Banque Scotia réitère une recommandation «surperformance de secteur».
Craig Johnston indique que la société vient de faire le point sur l’avancement du projet de diamants Renard, dans le nord du Québec. Il note qu’au 31 juillet, la construction est à 35% complétée, alors que le plan était pour un avancement à 33% à cette date.
L’analyste estime que la construction de l’usine de traitement devrait être terminée à la fin 2015. Il précise que la direction continue de s’attendre à une mise en production commerciale au deuxième trimestre 2017, après un rodage initial de huit mois.
La cible est maintenue à 1,15$.
Valeant (VRX, 222,92$ US) : le Viagra féminin devrait aider au redressement
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Alex Arfael indique que le titre du manufacturier générique a été sous pression dans le dernier mois, tout comme le marché en général. Il attribue la faiblesse à des prises de profit reliées aux inquiétudes macroéconomiques, aux craintes sur la qualité des récentes acquisitions et à de plus faibles attentes quant à une nouvelle acquisition étant donné un endettement plus élevé.
L’analyste note que le titre de Valeant a livré une performance de 61% supérieure à celle du S&P 500 depuis le début de l’année. Il estime que les investisseurs devraient s’attendre à une poursuite des prises de profit et à de la volatilité.
Monsieur Arfael ne juge cependant pas à-propos de modifier sa recommandation. Sur la base d’un sondage maison, il dit notamment voir un solide potentiel dans le nouveau médicament Addyi, le Viagra féminin développé par sa récente acquisition Sprout Pharmaceuticals.
L’anticipation de bénéfice 2015 est ajustée de 11,74$ à 11,60$ US, celle 2016 est maintenue à 17,56$ US.
La cible est haussée de 285$ à 293$ US.
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