Que faire avec les titres de SNC-Lavalin, Quincaillerie Richelieu et Concordia International? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
SNC-Lavalin (SNC, 51,80$) : contrat stratégique
Raymond James renouvelle une recommandation «surperformance».
La société annonce qu’elle a signé une entente avec l’ontarienne Bruce Power pour la remise à neuf de six unités de réacteur Candu. L’entente pourrait atteindre 400 M$.
Frederic Bastien voit l’accord positivement. Il souligne qu’il s’étend jusqu’en 2020 et croit qu’il met la table pour du travail additionnel lorsque Bruce Power procèdera à la rénovation de la totalité de ses équipements nucléaires.
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L’analyste indique qu’il aurait préféré ne pas avoir à composer avec le dernier avertissement de bénéfice de l’entreprise (attribuable à deux contrats pétroliers au Moyen Orient). Il estime cependant que la chute de valeur de 15% appliquée par le marché aux activités d’ingénierie-construction est excessive.
Monsieur Bastien croit que la direction est en contrôle des coûts et que l’écart d’évaluation entre SNC et les autres sociétés du secteur finira par diminuer.
La cible est maintenue à 63$.
Quincaillerie Richelieu (RCH, 25,05$) : résultats conformes
Banque Scotia réitère une recommandation «performance de secteur».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,30$ par action, supérieur au 0,28$ de l’an dernier, et conforme à l’anticipation maison et au consensus, à 0,31$.
Anthony Zicha indique que les ventes ont organiquement augmenté de 7% aux États-Unis et de 7,5% au Canada, mais qu’il y a eu de la pression sur les marges.
La direction note que les récentes augmentations de prix de ses produits ont commencé à porter fruit au troisième trimestre. L’analyste s’attend à ce que ces bénéfices se poursuivent dans les prochains mois.
Monsieur Zicha juge cependant qu’à son cours actuel le titre est bien évalué.
L’anticipation de bénéfice 2016 est à 1,07$ par action, celle 2017 est à 1,17$ et celle 2018 est à 1,29$.
La cible est à 28,50$.
Concordia International (CXRX, 4,75$ US) : un peu plus d’espace pour respirer
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation «achat spéculatif».
La société pharma annonce un financement garanti de 350 millions $ échéant dans 5,5 ans, à un taux d’intérêts de 9%.
Neil Maruoka indique qu’en toute honnêteté il est surpris par le prix raisonnable que doit payer Concordia pour cet argent étant donné les forts taux d’intérêt observés sur sa dette récemment.
L’analyste estime que l’opération vient renforcer sa thèse à l’effet que l’entreprise devrait avoir suffisamment de fonds pour faire face à ses obligations dans les 18 prochains mois.
Monsieur Maruoka estime en outre que, même si la dette de Concordia demeure préoccupante, le financement devrait permettre de générer une croissance organique modeste.
La cible est maintenue à 10$ US.
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