Que faire avec les titres de SNC-Lavalin, Netflix et Imvescor? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
SNC-Lavalin (SNC, 42,89$) : gros contrat, reste à voir l’exécution
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
La société vient d’obtenir le contrat du gouvernement fédéral pour la construction du nouveau pont Champlain.
Yuri Lynk évalue que le contrat est d’environ 4 G$, ce qui en fait l’un des plus importants projets d’infrastructure au pays. Il précise que le partenaire de SNC est Grupo ACS, le plus important entrepreneur en construction au monde.
À ce stade, l’analyste estime que le contrat pourrait ajouter entre 1 et 1,5 G$ au carnet de commandes de SNC, ce qui s’avère important dans le contexte d’un carnet à 12,3 G$. Il précise cependant qu’il n’y a pas de détails sur les parts de chacun des partenaires dans le contrat et que son évaluation pourrait changer radicalement.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
Étant donné les enjeux d’exécution présents sur plusieurs contrats, monsieur Lynk dit être préoccupé par celle-ci. Il note cependant que SNC et ACS ont beaucoup d’expérience dans les projets de ponts et croit que les nouvelles équipes de l’entreprise ont été en mesure de miser adéquatement sur le prix.
La cible est à 45$.
Netflix (NFLX, 475,46$ US) : plus populaire que prévu
Cantor Fitzgerald réitère une recommandation d’achat et hausse sa cible sur le titre.
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 140,1 M$ comparativement à un consensus à 131,4 M$ US.
Youssef Squali note que le nombre d’abonnés aux États-Unis atteint maintenant près de 41,4 millions, en hausse de 2,283 millions, alors que le consensus était pour une hausse de 1,88 million. À l’international, on en est maintenant à 20,877 millions d’usagers alors que le consensus en prévoyait 20,577 millions.
L’analyste précise que la prévision de croissance des abonnements de la direction pour le deuxième trimestre est également 25% plus élevée que ce à quoi s’attendait le marché.
Il s’attend cependant à ce que les pertes augmentent à l’international en raison d’investissements dans le développement de nouveaux pays.
L’anticipation de BAIIA 2015 est ramenée 607 M$ à 552 M$ US, celle 2016 de 1,065 G$ US à 1,039 G$ US.
La cible est haussée de 500$ à 580$ US.
Imvescor (IRG, 1,66$) : nouveau plan de match
Valeurs mobilières GMP renouvelle une recommandation «conserver».
La direction de la société mère des restaurants Mikes, Bâton Rouge, Scores, Pizza Delight et Commensal vient de dévoiler un nouveau plan stratégique.
Martin Landry note que le plan vise à stabiliser et renverser l’érosion du système de ventes de la société. Il indique que l’un des points centraux du plan vise à augmenter de 3% à 5% par année les ventes des établissements comparables. L’objectif devrait être atteint en rénovant plus de 100 établissements et rationalisant les menus des restaurants, tout en standardisant le service, la formation et les achats.
L’analyste accueille favorablement le plan, qui place des objectifs clairs et mesurables. Il estime cependant qu’il faudra du temps avant que les initiatives influencent les résultats. Les investisseurs devront en conséquence être patients.
L’anticipation de bénéfice 2015 (31 octobre) est maintenue à 0,16$ par action, celle 2016 à 0,17$.
La cible est à 1,75$.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT