Que faire avec les titres de SNC-Lavalin, Enbridge et Boralex? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
SNC-Lavalin (SNC, 40,63$) : autre tuile
Raymond James renouvelle une recommandation «neutre» sur le titre.
Le Procureur général du Canada dépose un chef d’accusation de fraude et un autre de corruption à l’endroit de la société pour ses agissements en Libye.
Frederic Bastien se montre perplexe face aux allégations et souligne que la Cour fédérale criminelle de la Suisse a reconnu que SNC était une victime dans sa procédure contre l’ancien haut dirigeant Riadh Ben Aissa, l’automne dernier.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
Étant donné cet élément, et tous les changements apportés à la gouvernance de l’entreprise, il dit comprendre pourquoi celle-ci entend vigoureusement contester les accusations.
L’analyste note que les charges n’empêchent pas SNC de continuer à soumissionner sur des travaux publics. Il craint cependant qu’elles ne viennent nuire à la capacité de la société d’obtenir de nouveaux contrats au pays.
Monsieur Bastien indique notamment qu’il y a désormais beaucoup de concurrence sur le marché de l’ingénierie au Canada parce que le boom du secteur pétrolier a permis à quelques unes de grandir et à d’autres, de l’international, d’arriver. Avec plus d’options, les fournisseurs d’ouvrage pourraient être tentés de faire passer son tour à SNC.
Aucune cible n’est accolée.
Enbridge (ENB, 61,64$) : un peu sous l’attente
Banque Scotia réitère une recommandation «surperformance de secteur».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,49$ par action, comparativement à une attente maison à 0,53$ et un résultat de 0,44$ l’an dernier.
Matthew Akman explique que l’écart avec son anticipation s’explique par de plus faibles résultats sur la ligne principale (Mainline). Les volumes semblent avoir enregistré un nouveau record, mais le partage de tarification semble avoir davantage favorisé Enbridge Energy Partners.
L’analyste estime qu’Enbridge est probablement la seule société du secteur qui puisse faire croître ses flux de trésorerie par action avec grande confiance et à faible risque d’ici 2018, même dans un environnement de faibles prix pétroliers.
Le dividende est à 1,86$ par action (3%).
La cible est à 74$.
Boralex (BLX, 13,31$) : bons résultats
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 45 M$, comparativement à un consensus à 46 M$ et une attente maison à 47 M$.
Bill Cabel indique que le léger écart par rapport à son attente s’explique principalement par une production éolienne et hydroélectrique sous la moyenne.
L’analyste note que l’entreprise devrait mettre en service cinq projets éoliens en 2015 et un autre petit projet en 2016. Ces additions devraient faire augmenter la capacité installée de 17%.
Il précise que la société dispose d’un capital de 50 à 100 M$ pour de nouvelles acquisitions et continue de croire que le titre est sous-évalué par rapport à ses pairs.
Le dividende offre un rendement de 3,9%.
La cible est à 17,50$.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT