Que faire avec les titres de Sleep Country (Dormez-vous?), SNC-Lavalin et Cascades? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Sleep Country (ZZZ, 35,31$): amorce de suivi
Financière Banque Nationale amorce le suivi avec une recommandation "surperformance".
Vishal Shreedhar dit s'attendre à ce que le bénéfice par action du détaillant de matelas enregistre une croissance dans les deux chiffres pour chaque année à venir sur l'horizon 2019.
Il anticipe un bénéfice de 1,58$ par action en 2017 (+16,3%), de 1,79$ en 2018 (+13,7%) et de 1,99$ par action en 2019 (+11,1%).
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L'analyste croit qu'avec le passage du temps, l'entreprise retournera plus d'argent à ses actionnaires. Il projette pour l'instant que le taux de versement des bénéfices en dividende demeurera à 41-42% sur son horizon de projection (ce qui signifie un rendement de dividende de 1,8% sur le cours actuel). Si la société décidait de ne pas racheter d'actions, il croit cependant que le taux de distribution pourrait plus tard passer à 75% et plus, ce qui signifierait un rendement de dividende de 3,4%.
Monsieur Shreedhar établit sa cible de 40$ en appliquant un multiple de 22 à son anticipation 2018. Il précise que si les attentes ne sont pas atteintes, la prime associée au multiple pourrait disparaître.
SNC-Lavalin (SNC, 55,12$): hausse de cible
Raymond James renouvelle une recommandation "surperformance" et hausse sa cible sur le titre.
À la suite de la réussite du financement pour l'acquisition de 3,6 G$ de la société britannique WS Atkins, Frederic Bastien ajuste ses prévisions et son modèle d'évaluation.
Il en vient à la conclusion que le bénéfice ajusté de la division ingénierie-construction devrait augmenter de 35% l'an prochain (2018), alors que le bénéfice total de l'entreprise devrait progresser de 16%.
L'analyste dit voir positivement l'acquisition, à la fois financièrement et stratégiquement. Il souligne que Atkins viendra améliorer les capacités de SNC dans les secteurs du rail, des routes et de l'énergie nucléaire. Elle lui permet aussi de prendre une expansion géographique en Grande-Bretagne, aux États-Unis et dans les pays nordiques.
La cible est haussée de 63$ à 68$.
Cascades (CAS, 16,22$): baisse de prévisions
Financière Banque Nationale réitère une recommandation "performance de secteur".
La société doit rapporter ses résultats du premier trimestre le 10 mai.
Leon Aghazarian fait passer son anticipation de bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 87 à 80 M$.
L'analyste souligne que, de toutes les entreprises d'emballage, Cascades est celle qui a le plus d'exposition à la fibre recyclée (sa matière première). À ses yeux, la hausse de 70% du prix de la fibre au premier trimestre vient éclipser la hausse de 40$ US la tonne du prix du carton d'emballage de l'automne.
Monsieur Aghazarian se dit aussi prudent du côté des activités tissu où une hausse du coût des matières premières semble aussi devoir mitiger la dernière hausse de prix.
La cible est maintenue à 16$.
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